提前开战！利率卷进“2”字头
作 者丨叶麦穗
编 辑丨方海平
图 源丨视觉中国
消费贷“卷”起来，临近年末，消费贷利率更加优惠。刚刚过完双十一、双十二，银行又开始迎战“开门红”，部分银行的消费贷利率区间已经来到了“2字头”，多数消费贷的利率水平在3.2%~3.8%之间，非常亲民。
根据融360数字科技研究院的数据，在过去的一年（2022年11月~2023年11月）里，消费贷可执行平均利率从4.2%逐步下降到3.41%，下降了近80BP，而同期，1年期LPR（贷款市场报价利率）也才下降了20BP，从3.65%下降至3.45%，消费贷的利率下降水平明显更快更猛。
消费贷利率降幅大于LPR
如招商银行发布公告称，针对的客户是2023年11月1日至2024年2月8日间申请闪电贷并成功获得闪电贷额度的新客户，及截至2023年10月31日闪电贷贷款余额为0且额度有效的老客户，根据其“招米值”得分对应发放不同的一口价利率优惠券，最低利率可至3%。
交通银行也有一款现金分期的贷款业务，消费者的最高贷款额度为5万元，可分为3期、6期、12期及24期偿还，其中，交通银行对12期及24期中长期分期贷款业务的利率给予优惠，折扣为1.8折起，折算下来，相当于年化贷款利率最低可低至约2.97%。
宁波银行也在12月推出限时秒杀2.8%固定利率券的活动，“直接贷”产品利率最低可至2.8%。不过数量有限，该优惠券每天仅限量5张。
普遍消费贷利率优惠后多集中在3.2%~3.8%之间。例如，苏州银行上线的“苏心贷”年利率低至3.2%起，额度可达30万元；建行最高贷款额度20万元，贷款期限最长3年，年化利率最低可至3.5%。
相比往年，今年的“开门红”营销活动来得“更早一些”，因为年初往往是信贷投放高峰期，提前备战能更好地锁定全年收益。各家银行对消费贷的营销策略也大同小异，包括直接降低利率、发放利息券、团购、抽奖等，最终目的都是降低贷款产品利率。
“随着国内经济恢复常态，消费修复，银行积极发力消费贷业务，拓展盈利空间。”光大银行金融市场部分析师周茂华表示。
政策上也在积极促消费。中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议强调，着力扩大国内需求。要激发有潜能的消费，扩大有效益的投资，形成消费和投资相互促进的良性循环。推动消费从疫后恢复转向持续扩大，培育壮大新型消费，大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。增加城乡居民收入，扩大中等收入群体规模，优化消费环境。
国泰君安分析师刘欣琦认为，政策推动下消费信贷后续增长仍值得期待。今年10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议审议通过了国务院关于增加发行国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力的议案，增发1万亿国债，提振市场信心，并形成乘数效应促进经济回暖。近期国家金融监督管理总局下发《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，推出支持消费信贷、降低消费金融成本等措施落实扩大消费的政策；房地产相关政策松绑，地产产业链需求有望回暖；促进汽车消费相关政策持续出台。政策持续加码下，看好居民短期消费信贷规模进一步提升。
后续进一步下降的空间有限
目前，消费贷利率已经降至“白菜价”。融360数字科技研究院的数据显示，2023年11月，全国性银行线上消费贷最低可执行平均利率为3.41%，环比下降1BP。在过去的一年（2022年11月~2023年11月）里，消费贷可执行平均利率从4.2%逐步下降到3.41%，下降近80BP，而同期，1年期LPR仅下降了20BP。
对于今年消费贷利率“一降再降”的原因，博通咨询金融行业首席分析师王蓬博在接受21世纪经济报道记者采访时认为主要有两个，一是房地产市场比较低迷，居民住房消费的意愿下降，住房贷款新增乏力，个别银行甚至还出现了负增长，因此，部分银行希望通过发展消费贷款来弥补个人住房贷款下降的缺口，以此保持营收和净利润的稳定。二是零售市场一直是银行的必争之地，消费贷直接和消费场景绑定，也是银行此前一直想发力的市场。综合两部分的原因，导致银行今年一直大力发展消费贷。
不过鉴于利差空间被极限压制，消费贷的利率降幅远大于LPR，国有银行的消费贷目前出现触底迹象。11月国有行消费贷最低可执行利率平均水平为3.46%，环比上涨1BP，其中建设银行“快贷”最低利率由3.5%上调至3.6%。股份制银行消费贷最低可执行利率平均水平为3.36%，环比下降4BP，股份行中浦发银行“浦闪贷”、招商银行“消费闪电贷”最低可执行利率均可以做到3%。7月份以来股份制银行消费贷最低可执行利率平均水平一直低于国有银行，在争夺客户方面更加积极，产品优惠力度更大。
融360数字科技研究院分析师刘银平认为，消费贷利率下调可以降低消费者的借款成本，从而提高消费者的借款意愿和还款能力，在一定程度上能起到刺激消费的作用；但当前消费者借款意愿不高，主要原因并非借款成本高，而是经济增长压力较大、投资环境不佳，所以降低贷款利率对提振消费的效果有限。且目前消费贷利率已经降至“白菜价”，银行盈利空间有限，通过铺量方式赚取薄利，未来进一步下调空间有限。
“消费贷利率过低会导致产品风险与收益不匹配，不利于银行业务风险管理，银行需要高度重视业务风险防控与业务可持续问题。” 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，下一步，银行应将重点从吸引客户、争夺市场份额转向创新产品设计、提升服务质量、加强风险管控能力等方面。
SFC
本期编辑 黎雨桐 实习生 谭雅涵
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