11 月 11 日，建行和中信银行同日官宣，对黄金积存业务的起投金额进行调整。其中建行将日积存起点从 1000 元上调到 1200 元，这已经是它今年第二次调整（4 月刚从 800 元涨到 1000 元）；中信银行直接从 1000 元跳到 1500 元，创下行业最高纪录，而且这是时隔 20 个月的再度加码。

其实今年以来，工行、中行、招行、兴业等银行都调整了黄金积存的起投门槛。年初大家还能找到 500-800 元起投的产品，现在行业最低门槛普遍涨到 950-1200 元。

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这些调整并非随意为之，而是有明确的合规依据。根据央行2018年发布的《黄金积存业务管理暂行办法》，银行开展黄金积存业务属于负债类业务，必须纳入资产负债表管理，并建立实物黄金备付制度，以满足客户提取实物黄金的需求。同时，银行需通过上海黄金交易所等渠道进行平盘操作，以对冲市场风险。该办法还强调，银行应“防范黄金市场风险，保护投资者权益”，这也成为当前银行调整门槛的核心合规逻辑。

简单说，央行没规定具体起投金额，但给了银行根据自身业务状况和市场情况调整的权限。银行上调门槛，本质上是在落实风险管理要求，既符合 “防范市场风险” 的监管导向，也能通过提高起点筛选更具风险承受能力的客户，避免中小投资者盲目跟风导致损失。

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进一步来看，银行在这个时候密集上调门槛，与国际金价的走势脱不开关系。

今年的金价堪称 “过山车”，前 4 个月受地缘政治和央行购金推动，一路突破历史新高；4-9 月进入震荡整理；9-10 月又因美联储降息预期和中东冲突，涨到 4100 美元上方；但 10 月下旬又因中美贸易谈判进展回调。

对银行来说，金价波动越大，风险敞口就越大。一方面，黄金积存是 “按金额定投”，金价上涨时，同样金额买到的克数变少，客户可能觉得不划算而集中赎回；另一方面，如果客户大量提取实物黄金，银行需要有足够的实物储备，否则会出现流动性风险。

盘古智库的余丰慧研究员说得很实在：提高定投起点能有效筛选客户，降低中小投资者追涨杀跌的非理性交易，同时银行也能减少交易频次和规模，控制潜在的兑付风险和市场风险敞口。毕竟银行不是在赌金价涨跌，而是要在合规前提下稳健运营，金价波动越剧烈，风控措施自然要越严格。

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总的来看，银行上调积存金门槛，是监管要求、市场风险和自身风控的三重考量，不是不让大家投资黄金，而是想引导理性投资。

对普通投资者来说，要明白 “高门槛 = 高风险提示”，现在 1000 元以上的起投金额，本身就是在提醒你：黄金投资不是稳赚不赔，波动风险需要重视；但如果确实想参与，别盲目追高，可考虑长期定投分摊成本，同时关注银行的平盘机制和实物提取政策；最后，不同银行的调整逻辑不同，选择时可以结合自己的风险承受能力，想稳健点可选调整幅度温和的银行，若风险承受能力弱，或许可以暂时观望。