IPO案例：交易所认为存货监盘比例73%较低，要求说明存货和固定资产替代性核查措施
01
问询
申请文件及问询回复显示：报告期各期末，保荐人及申报会计师对发行人除发出商品和委托加工物资外的存货实施监盘，监盘比例分别为73.02%、85.59%、78.11%和96.56%；保荐人及申报会计师对发行人固定资产及在建工程盘点比例较低。
请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明：
（1）报告期各期末存货监盘比率较低的原因，采取的替代性核查措施及核查充分性。
（2）针对发行人固定资产及在建工程盘点比例较低的原因，采取的替代性核查措施及核查充分性。
02
回复
（一）报告期各期末存货监盘比率较低的原因，采取的替代性核查措施及核查充分性
1、报告期各期末存货监盘情况及原因
报告期各期末，保荐人、申报会计师对发行人的存货盘点进行了监盘，监盘情况如下：
由上表可知，报告期各期末存货监盘比例存在一定波动，2020年末公司存货盘点比例较低，主要系公司2020年开始启用高密度自动仓库，启用初期设备运行不稳定，导致2020年末存货盘点日期有所推迟，资产负债表日结存的部分存货于实际监盘日已对外销售，中介机构通过采取替代措施进行核查；2021年末和2022年末公司存货盘点比例较低，主要系公司在进行高密度仓内的库存商品盘点时，需利用机械将高密度仓内存货逐批调出进行盘点，导致单批次存货盘点时间较长，盘点效率较低，盘点时限内完成盘点的存货比例较低；2021年末公司库存商品盘点比例较2022年末高，主要系2021年末公司存放于高密度仓之外的库存商品相对较多，盘点效率及盘点时限内完成盘点的存货比例较高；2023年6月末公司存货盘点比例较高，主要系公司改进了高密度仓的盘点方式，监盘人员进入到高密度仓内部进行盘点，减少了存货调入调出的盘点过程，提高了盘点效率，对高密度仓内存货抽盘比例相应提高。
2、采取的替代性核查措施及核查充分性
报告期内发行人存货盘点比例存在一定波动，但中介机构在评估发行人与存货确认相关内部控制制度有效的基础上，通过函证、内控测试、采购细节测试、期后测试等替代性核查程序对存货实施了核查，具体如下：
（1）对发出商品、委托加工物资的核查
报告期各期末，保荐人、申报会计师对发行人的发出商品、委托加工物资进行了函证和替代性测试，核查情况如下：
由上表可知，报告期内，发行人发出商品各期回函确认金额占发函比例分别为64.59%、67.12%、78.09%、76.99%，委托加工物资各期回函确认金额占发函比例分别为98.78%、98.21%、99.92%、100.00%，对尚未回函的发出商品及委托加工物资执行了替代测试程序，整体确认金额占发函比例为100%。
（2）对发行人存货相关内部控制核查
报告期各期末，保荐人、申报会计师对存货相关内部控制实施了以下核查程序：
1）了解与评价发行人与存货相关的关键内部控制设计，并对关键控制流程的运行有效性进行了测试。经核查，发行人已建立包括采购管理程序、供应商管理程序、物料管理程序、仓库管理规程等存货相关内控制度，相关内控制度设计合理、执行有效，能够对期末存货结存提供合理保证；
2）了解发行人存货盘点制度，获取发行人存货定期盘点报告，了解发行人日常存货盘点情况，了解存货盘点差异及账务处理情况；
3）对发行人存货管理相关的内部控制进行了穿行测试，确认发行人相关内部控制健全有效。
（3）期后结转情况核查
报告期各期末，保荐人、申报会计师查验了发行人生产领料、完工入库、期后销售情况，核查发行人原材料期后耗用、在产品期后完工入库、库存商品及发出商品期后销售结转情况，验证报告期各期末存货结存情况。
1）原材料期后耗用、在产品期后完工入库情况
2023年6月末发行人原材料、在产品期后结转比例分别为64.62%、26.52%，原材料结转比例较低主要系发行人PMC部门有计划备料；在产品结转比例较低主要系2023年6月末发行人在产品主要为未完工模具，截止2023年9月末尚未确认收入所致。
2）库存商品及发出商品期后结转情况
通过存货监盘、函证及期后测试等核查方式，保荐人、申报会计师对报告期各期末存货的核查金额及占比如下：
综上，报告期各期末，保荐人、申报会计师对存货核查比例分别为99.91%、97.83%、98.27%和96.79%，核查比例较高，存货核查较为充分。
（二）针对发行人固定资产及在建工程盘点比例较低的原因，采取的替代性核查措施及核查充分性
1、固定资产及在建工程监盘情况及原因
报告期各期末，发行人固定资产盘点具体情况如下：
发行人固定资产数量较多，其中部分资产单位价值较低，中介机构对固定资产采取抽盘方式，并重点对单位价值较高的资产进行核查，报告期各期末，发行人固定资产盘点比例均在90%以上，不存在盘点比例较低的情况。
报告期各期末，发行人在建工程盘点具体情况如下：
报告期各期末，发行人在建工程盘点比例存在一定波动，2021年末发行人在建工程-待安装设备盘点比例较低，主要系盘点日期非资产负债表日，资产负债表日结存的部分待安装设备已结转固定资产，中介机构通过采取替代措施进行核查。
2、采取的替代性核查措施及核查充分性
针对发行人固定资产及在建工程盘点比例较低，采取的替代性核查措施如下：
（1）固定资产：了解与评价发行人与固定资产相关的关键内部控制设计，并对关键控制流程的运行有效性进行了测试；获取发行人固定资产清单与账面固定资产进行核对；检查期末固定资产相应的采购合同、入库单据、验收资料、采购发票、付款凭证等支持性文件。
（2）在建工程：了解与评价发行人与在建工程相关的关键内部控制设计，并对关键控制流程的运行有效性进行了测试；获取并查阅发行人在建工程明细表，并检查期末在建工程-未完工模具及待安装设备相应的采购合同、入库单据、模具配件领用单据、采购发票、付款凭证、外发单据等支持性文件。
通过执行以上核查程序，保荐人及申报会计师获取了足够证据支撑相关结论，核查具有充分性。
本文来源：公司公告、IPO上市号整理。