航瀚基金：四家公司同日启动招股 港股IPO市场持续回暖
航瀚基金：四家公司同日启动招股港股IPO市场持续回暖
步入四季度以来，港股IPO市场的热度逐步回升。11月27日，国鸿氢能、德康农牧、升辉清洁、K CASH集团同日在港交所启动公开招股。除上述4家公司外，燕之屋、澜沧古茶等公司已于近日通过港交所聆讯，离上市仅一步之遥。
数据显示，截至11月27日，超过90家公司在港交所“排队”IPO。美的集团、老铺黄金等消费者耳熟能详的企业，均在近期递交港股上市申请。
回暖信号不断显现
华视集团控股、友宝在线等公司上市首日涨幅超40%，药明合联在港公开发售获得48.96倍超额认购，近15家公司提交上市申请或更新招股资料……四季度以来，港股IPO市场回暖的积极信号不断显现。
在11月27日启动招股的4家公司中，有两家公司的募资规模在年内港股IPO市场中位居前列——国鸿氢能和德康农牧。其中，按发售价中位数计，国鸿氢能此次IPO预计募资总额约为16.18亿港元。目前来看，这一募资目标在今年港股已上市的新股中，次于珍酒李渡、极兔速递、药明合联、宏信建设。
国鸿氢能是国内氢燃料电池行业市场的领先企业。根据弗若斯特沙利文数据，按氢燃料电池电堆出货量计，自2017年至2022年连续六年，国鸿氢能均排名第一。
德康农牧是高速增长的畜禽养殖企业，专注于生猪及黄羽肉鸡的育种及养殖。据德康农牧招股书，在过往10年，公司的生猪销售量增长超过100倍。此次IPO，公司预计募资总额约9.06亿港元。
国鸿氢能、德康农牧等4家公司，也是港交所首次公开招股结算平台FINI（Fast Interface for New Issuance）启用后第一波“尝鲜”的新股。4家公司从定价至股份开始交易的时间缩短至两个营业日（T+2）。以德康农牧为例，公司的预期定价日为12月4日，预期将于12月6日在港交所上市。
市场人士认为，港股FINI平台大幅缩短首次公开招股的流程，并引入全新的资金预付模式，有助于减少超额认购新股所冻结的资金。这一方面可以缓解港股市场在大型新股发行阶段的流动性压力，另一方面可以降低港股投资者认购新股过程中的利息支出，提升资金配置灵活性。
企业在港上市意愿依旧强烈
2023年以来，受多重因素影响，港股IPO数量和募资金额，均较上年同期明显下滑。据安永近日发布的报告，预计2023年港股市场共有61家公司首发上市，筹资额413亿港元。与去年相比，港股市场的IPO数量和筹资额将分别下降19%和59%，IPO筹资额为近20年来同期最低。
由于缺乏大型IPO，今年以来港股前十大IPO筹资额同比下降70%。目前，今年名列第一的珍酒李渡，IPO筹资额约为53.09亿港元，低于去年第六名零跑汽车的募资额。
除推出FINI平台提升新股结算处理效率，为提升香港资本市场吸引力，港交所还启动了多项改革措施，包括为特专科技公司开辟上市通道，就GEM改革开展咨询等。
特专科技公司上市新规利好人工智能、智能驾驶等行业企业。GEM改革意在“活化”市场：一方面通过引入新的“简化转板机制”，引导部分有上市意向的公司提早登陆GEM；另一方面通过新的财务资格测试，吸引更多研发驱动成长型公司赴港上市。
“港股新股市场的主要问题是缺少能够吸引投资者的IPO标的。”都会金融香港研究部主管岑智勇认为，虽然大型IPO会给港股流动性带来一定压力，但是如果有好的IPO项目出现，相信可以吸引投资机构从其他市场调拨资金过来参与，反而能令港股市场更为活跃。
今年下半年以来，港股拟IPO企业中已经出现多家龙头公司的身影，如美的集团、顺丰控股、菜鸟等。另据市场消息，宁德时代正考虑赴港股上市，最早可能于明年上市。安永预计，2024年零售和消费品，科技、传媒和通信，生物科技与健康将成为港股IPO筹资的主要行业。
来源：上海证券报