美联储重大决定：暂停！人民币、黄金大涨
当地时间12月13日， 美联储宣布12月暂停加息。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示， 尽管美联储不排除适当时候进一步加息的可能性，但相信利率可能已经达到或接近峰值。他还透露，在本次会议中，美联储讨论了降息的时间点问题。
受此消息影响，美股市场三大指数全线上涨，道指创历史新高。黄金价格大涨，离岸人民币大涨近600点。
美联储暗示明年或降息3次
中金：美联储开始转向
当地时间12月13日，根据美联储最新的联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议纪要显示，美联储决定12月仍放缓加息步伐，将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%至5.50%之间。鲍威尔透露，在本次会议中，美联储讨论了降息的时间点问题，但重点仍然是，FOMC应当加息至多高的水平。
本次的利率决策得到FOMC投票委员全票支持。 至此，在去年3月至今的本轮紧缩周期内，美联储连续三次会议未加息。
点阵图显示，本次提供利率预测的19名联储官员中，共有16人预计明年利率会降至5.0%以下。其中，五人预计利率在4.75%到5.0%，以每次降息25个基点估算，相当于明年两次降息；六人预计在4.50%到4.85%，相当于三次降息；四人预计利率在4.25%到4.50%，相当于四次降息；有一人甚至预计利率低于4.0%。
美联储在当天发表的声明中说，近期指标显示美国经济活动与第三季度的强劲增长相比有所减弱。自今年早些时候以来，就业增长放缓，但仍然强劲。通货膨胀水平在过去一年有所缓解，但通胀率仍处于高位。美国银行体系稳健且具有弹性。家庭和企业的金融环境和信贷条件收紧可能会影响经济活动、就业和通胀，但影响程度尚不确定。
声明重申，在确定进一步收紧政策的程度时，美联储将考虑货币政策的累计收紧程度、货币政策对经济活动和通胀影响的滞后程度，以及经济和金融发展。美联储将继续减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券，坚定致力于将通胀率恢复至2%的目标。
声明指出，在评估适当的货币政策立场时，美联储将继续监测即将发布的信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍目标实现的风险，美联储将准备酌情调整货币政策立场。
美联储当天还发布最新一期经济前景预期，将今年美国经济增长预期较9月预测上调0.5个百分点至2.6%，同时下调2024年经济增长预期0.1个百分点至1.4%。预计今明两年美国失业率分别为3.8%和4.1%，与此前预测相同。今年，以个人消费支出价格指数衡量的通胀预期降至2.8%，剔除食品和能源价格后的核心通胀预期降至3.2%，均较此前预测下调0.5个百分点，但仍远高于2%通胀目标。
根据最新经济前景预期，联邦公开市场委员会19名成员中有6人认为，明年联邦基金利率水平或降至4.5%至4.75%，有5人预计利率将降至4.75%至5%，仅2人认为明年利率将维持在目前水平。这意味着，以每次降息25个基点的速度计算，美联储明年或有三次降息。
美联储主席鲍威尔在会后举行的新闻发布会上说，目前联邦基金利率“或已接近本轮紧缩周期的峰值”，与会美联储官员普遍认为，“进一步加息不太可能是合适的”，但也不想排除这种可能性。如果经济如期发展，预计2024年底联邦基金利率的适当水平将在4.6%。
中金公司研报表示，相比已经成为既定事实的加息结束，市场更关心的是何时降息，毕竟市场已经开始提前交易明年3月开始总计降息5次了。
在这一点上，此次美联储姿态比我们预想的更“鸽”，不仅点阵图暗示可能2024年有三次降息，而且相比两周前鲍威尔认为讨论降息依然不成熟（premature），此次表示降息讨论“逐步进入视野”（begins to come into view）也有明显变化。市场一度担心此前抢跑过多，会被美联储“敲打”，但结果反而是美联储向市场“靠拢”。
人民币、黄金大涨
在美联储释放鸽派信号后，黄金价格持续攀升，COMEX黄金期货涨超2%，日内上涨48美元，站上2040美元/盎司。
离岸人民币对美元大涨近600个基点报7.1365。十年期美债收益率下跌超18个基点报4.022%。
当地时间12月13日，美股三大指数全线上涨，欧洲主要股指多数下跌。
截至收盘，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数分别上涨1.40%、1.38%、1.37%，道琼斯工业指数创历史新高，站上37000点。美国劳工部公布数据显示，经调整后，2023年11月美国生产者价格指数（PPI）与10月的数据持平，较去年同期数据同比上升0.9%，未达到预期水平。此前预计将同比上升1.0%。
来源丨21世纪经济报道（江佩霞 王冰）、新华网、机构研报
SFC
本期编辑 黎雨桐
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