《ETF投资》:投资者的资产配置利器,从业人员的必备工具箱
创始人
2024-01-29 09:56:56
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原标题:《ETF投资》:投资者的资产配置利器,从业人员的必备工具箱

近年来,ETF(交易所交易基金)在国内市场飞速发展。总资产规模从2017年的3500多亿元跃升到了2022年的1.4万亿元,数量从仅100余只发展到700余只。它将多元化的市场与个人的财富管理、资产配置相连接,让更多普通人在享受到经济发展成果的同时获得更好的投资体验。

《ETF投资》这本书几乎涵盖了ETF投资组合管理过程中的所有基础知识,不论你是初级投资者还是业内人士,都会从中获益匪浅。

推荐序

——银行螺丝钉

航运领域有一个很伟大的发明,那就是集装箱。

第二次世界大战刚结束时,经济发展从零开始。航运业发展非常缓慢,跟不上那时经济的发展速度。当时,轮船上的货物堆放得比较零散,大部分货物都需要工人一件一件地往船上装卸。装卸速度非常慢,不仅一艘船的装卸需要好几天时间,而且还经常出现工人被货物挤伤压伤的情况。

当时有一个卡车司机出身的人,叫麦克莱恩(McLean),做出一项创新。他发明了一种大金属箱子,称为集装箱。所有的货物都统一装进这个集装箱里,然后再上船进行装卸,而且集装箱的大小刚好可以由卡车来运输。这样,货物在装船的时候由起重机统一装卸,使得装卸速度大大提升,一艘船的装卸时间压缩到了几个小时。而且使用起重机进行装卸,减少了大量的人工成本和工伤等意外。

到今天,全世界大部分货物都是通过集装箱来运输的,这种方式极大提升了物流的效率,也极大降低了物流的成本。

这种把货物装进一个标准化的、大小统一的、方便交割的箱子里的过程,就是集装箱的革命。

在基金领域,也有同样的革命,那就是交易所交易基金(exchange-traded fund,ETF)革命。

这场革命是把资产装入基金这种“箱子”中。无论是由几百只股票构成的指数,还是房地产信托、黄金、债券,都可以装进基金中,分割为一份份的基金份额。这使每一份基金的投资金额大大降低。然后,把这些基金份额拿到证券交易所里上市,跟股票一样,可以买卖交易。

ETF就是投资领域的集装箱。

ETF最早以指数型基金为主。目前在A股市场,股票指数ETF占绝对优势。在美股市场,ETF覆盖了几乎所有资产大类,甚至出现了主动投资型ETF。

随着ETF的数量迅速增加,投资者如何挑选ETF成为一个难题,例如ETF包括哪些类别;如何评估、筛选ETF;如何用这些ETF构建投资组合。如果你也有类似困惑,那么这本书可以帮助你深入了解ETF。

《ETF投资》

The Complete Guide to ETF Portfolio Management

【美】斯科特·韦纳(Scott Weiner) 著

侯宇 译

ISBN:978-7-300-31207-1

出版时间:202311

内容简介

随着越来越多金融工具创新的出现,资产配置的利器——ETF将多元化的市场与个人财富管理、资产配置相连接,让更多普通人在享受到经济发展成果的同时获得更好的投资体验。

本书以全球规模最大的美国ETF市场为参照,介绍了ETF和ETF投资组合管理的基础知识,同时以创建的虚拟ETF为例,用通俗易懂的语言解释了ETF的交易规则和框架。

本书既可作为专业人士的投资指南,也可供普通投资者学习参考。

作者简介

斯科特·韦纳(Scott M. Weiner)Janus Henderson Investors量化策略主管,ETF产品团队高级投资组合经理,公司指数委员会成员。现任职于Janus Henderson基金会董事会。曾担任德意志银行股票衍生品和量化策略的美国区域负责人,牛津大学讲师。在《数学金融》《货币、信贷和银行杂志》《商业和经济统计杂志》上发表多篇研究成果。

译者简介

侯宇,加拿大阿尔伯塔大学经济金融硕士(MFE),具有近二十年国内外市场投资经历,对宏观经济及大类资产有深刻见解。2012 年在FXCM全球外汇实盘交易比赛中获第四名,2013 年夺得全球 Toptradr 外汇实盘交易大赛亚军。曾供职于北美头部投顾机构多年,为客户提供基于全球市场的基金投顾组合服务。在国内多家全国性券商从事财富管理相关工作,现为天风证券财富管理中心资产研究板块负责人。

推荐语

本书不仅是从业者、学者和监管者的必读书,也是希望了解 ETF 投资前景和风险的投资者的必读书。祝贺韦纳博士,他用自己的专业知识为我们清晰地描绘了这一伟大的投资工具。

——迈伦·斯科尔斯(Myron S. Scholes) 诺贝尔经济学奖获得者

斯坦福大学商学院Frank E.Buck 金融学荣誉教授

Janus Henderson Investors首席投资策略师

任何希望深入了解 ETF的人都应该阅读这本书。ETF近年来发展迅猛,这本充满吸引力的指南为希望进一步了解ETF的人提供了大量重要信息。本书精彩纷呈,不仅涵盖投资组合管理,还介绍了ETF产品本身的运作机制。对 ETF 生态系统感兴趣的专业人士都将从中获益。

——凯利·布伦南(Kelly Brennan)

全球知名做市商Citadel证券ETF业务负责人

这是我期待已久的一本书。发行方和 ETF交易商以及个人投资者都将从中获益匪浅。通过阅读此书,读者可以了解ETF规则、半透明结构和近期市场波动等热点话题。

——史蒂夫·克拉奇菲尔德(Steve Crutchfield)

纽约证券交易所美国董事会成员

芝加哥交易公司市场结构部主管

这是迄今为止在ETF管理实践方面内容最详尽的手册。精通这本书,你可以成为与全球最大的资产管理公司齐名的 ETF 投资组合经理。

——菲尔·巴克(Phil Bak)

纽约证券交易所 ETF 上市交易部前董事总经理

Exponential ETFs 首席执行官

对于任何想学习和了解如何成为 ETF 投资组合经理的人来说,这是一本非常有价值的参考书。

——德博拉·富尔(Deborah Fuhr)

ETFGI管理合伙人、创始人

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