严把发行上市准入关！证监会重拳出击 未来方向定了
3月15日，证监会“四箭”齐发，围绕提高上市公司质量、加强投资者保护、打击财务造假等方面制定出台了四项政策文件。除了政策文件之外，当日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，证监会副主席李超，首席风险官、发行监管司司长严伯进，证券基金机构监管司司长申兵，上市公司监管司司长郭瑞明，人事教育司负责人张朝东解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问。其中，对于严把发行上市准入关未来有哪些举措的问题，证监会方面提到，将研究提高部分板块的上市指标、从严监管未盈利企业上市、IPO现场检查覆盖率不低于拟上市企业的三分之一等。
研究提高部分板块的上市指标
3月15日，证监会官网发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》文件。当日，严伯进在答记者问时也表示，将充分听取市场各方的意见和建议，对于上市门槛也会有更加严格的要求。
严伯进指出，将研究提高部分板块的上市指标，从监管实践看，目前有的板块上市财务指标偏低，综合性不足，引导分流企业到合适的板块作用不充分，也听到不少的市场声音建议提高上市指标。证监会将认真分析、系统研究，特别是充分参考近年来新上市企业和在审企业的情况，指导沪深交易所修改上市规则，适度提高部分板块财务指标，丰富综合性指标，让不同发展阶段、不同行业、不同规模的企业在合适的板块上市。
此外，严伯进强调，上市前要建立现代企业制度。募投项目资金规模要合理且要做好短中长期规划，不得搞突击的“清仓式”分红，“关键少数”要有良好的“口碑声誉”。
从严监管未盈利企业上市
“从严监管未盈利企业上市”，这也是严伯进提到的重点。
从实践看，科技企业发展可能会有一个未盈利阶段，这并不一定意味着这些企业持续经营能力差。一些优质的科技企业可以通过上市更好更快成长，但绝不能是那些拼凑技术的“伪科技”企业。
对此，严伯进表示，证监会将就未盈利企业的科技成色征求行业相关部门意见，更好统筹支持科技发展和保护投资者利益。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，提高上市公司质量首先要从源头上把关，通过严格的审查，能够支持更多好企业登陆资本市场，将一些不符合上市条件的公司排除在外。
IPO现场检查覆盖率不低于三分之一
3月15日，证监会也发布实施了《首发企业现场检查规定》。当日，严伯进答记者问时也提到，下一步，证监会将大幅提高现场检查比例，主要考虑是同步增加随机抽取和问题导向的现场检查，使现场检查覆盖率不低于拟上市企业的三分之一。
现场检查是证券法赋予证监会的一项行政执法手段，对发行监管领域而言，它成为发行上市书面审核的一个延伸和补充。2021年1月，证监会发布实施了《首发企业现场检查规定》，规定了首发企业现场检查工作的程序、方式以及要求。这个制度实施以来，证监会动员全系统的力量，已经对100家首发企业有序开展了现场检查，根据检查的情况进行了分类处理，对发现财务造假线索的3家企业依法立案稽查。通过严格的现场检查，监管压力得到层层传导，在提高信息披露的规范性、防范财务造假方面，现场检查制度发挥了关键作用。
严伯进表示，近期，证监会总结实践经验，修订了《首发企业现场检查规定》，其中一个非常重要的修改就是明确了对在实施现场检查过程中撤回了上市申请的企业一查到底，撤回了上市申请，仍然要开展检查，该追责、该处罚的仍然要追责处罚，从根本上整治曾经出现的企业“一查就撤”现象。
同时，严伯进指出，此次新规还进一步完善了现场检查程序，增加了不提前告知直接开展检查的机制，并且特别强调处理标准要统一。
北京商报记者 马换换