光伏的“进”与“退”
光伏的“进”与“退”
图片来源：隆基绿能
封炉、通电、加热……在还原炉中注入气态三氯氢硅和高纯度氢气反应近百小时后，高纯度的硅材料便被生产出来。煤基新材料领军企业宝丰集团斥资约400亿元布局的光伏产业链项目一期硅材料工程正式投产。
而就在几个月之前，水牛乳龙头企业皇氏集团，转让光伏相关公司股权，从去年高调宣布入局光伏到草草离场，时隔仅仅一年。
今年以来，进军光伏领域的企业命运出现分化：有的抓住机遇、逆风翻盘，有的表现不佳、铩羽而归。随着市场集中度加大、壁垒逐渐升高，跨界追光者正在演绎着“进与退”的商业故事。
“进”：顺势而为 高歌猛进
钧达股份企业主营业务原为汽车装饰，于2021年收购电池厂商捷泰科技，转型进入光伏电池领域。得益于电池端的利润修复，钧达股份仅用一年时间便实现业绩扭亏为盈，并跻身国内电池片出货量前五名。
今年前三个季度，钧达股份实现营业收入143.80亿元，同比增长近1倍，电池出货量达19.55GW，居于行业前列。如今，钧达股份已将原有汽车饰件业务置出，全面聚焦光伏电池，实现主营业务彻底转型。
图片来源：创维光伏
无独有偶，节能设备企业双良节能只用了两年的时间，便成为光伏领域的重要玩家。2021年，双良节能因空调业务遇到天花板，将目光投向光伏硅片领域，当年三月，就启动“包头40GW单晶硅一期工程”。
随后，双良节能在硅片领域一路狂奔，曾在2022年与光伏巨头通威股份旗下四家子公司，签订了高达560亿元的采购金额。公开数据显示，自2021年以来，双良节能签订的硅片销售订单总量已高达千亿级别。
双良节能称，光伏发电较其他可再生能源相比可得性更强且安全性有保障，市场前景广阔。三季度随着光伏市场回暖，硅片业务盈利水平非常不错。
家电企业在光伏领域的表现同样不俗。TCL通过收购天津中环集团，切入光伏行业上游硅材料领域，成为全球最大的硅片出货企业之一。创维集团则闯入终端分布式光伏的开发、建设和运维。截至2023年9月底，创维光伏累计建站发电超125.9亿度，进入国内户用前三强。创维集团财报显示，今年上半年，公司新能源业务营业额达121.34亿元，同比翻了近一番，逼近其主营业务智能家电的营业额。
“家电企业跨界光伏赛道有着天然的优势。”赛迪顾问物联网产业研究中心高级分析师陈丽告诉记者，光伏与家电产业规模都达到万亿级，而且在用能侧与家电产业相通，两者都涉及大规模制造、大规模零售、大规模服务。
TCL从电视终端起步，延伸到上游的显示面板、玻璃、硅料硅片环节，建立起较完善的生态协同和产业协同能力。创维则发挥制造优势、销售营销优势、垂直研发优势，抢占光伏市场。
创维光伏相关负责人向记者表示，家电和户用光伏的共同点是贴近用户，创维在全国，特别是农村地区部署了庞大的营销网络，可充分利用自身下沉渠道市场的资源优势，触达不同的目标市场。
“目前，创维光伏不断布局并延长光伏产业链，拓展至光伏支架、组件、逆变器和储能业务的研发与生产制造，全方位提升综合实力。”该负责人说。
“退”：浅尝就止 铩羽而归
近两年来，光伏行业的高景气度，吸引了各行各业的企业跨界“追光”。据不完全统计，2022年，跨界光伏企业数量超过70家。几乎每个月都有企业宣布进军光伏领域。涉足者的领域遍及玩具、房地产、乳品、白酒，甚至还不乏央企、国企。
来源：《中国电子报》记者根据公开资料整理
然而，及至今年下半年，多家跨界企业剥离或缩减光伏业务的消息开始传出，“追光”的浪潮似乎正在逐渐退去。
曾经的“跨界明星股”皇氏集团已放弃“追光”计划。2022年，该公司宣布将以安徽皇氏绿能科技有限公司（简称“皇氏绿能”）作为投资主体，在安徽阜阳建设年产20GW TOPCon超高效太阳能电池组和2GW组件项目，项目总投资约100亿元。
仅一年之后，皇氏集团就宣布转让皇氏绿能80%的股份及控制权。股权转让完成后，皇氏绿能将不再纳入其上市公司合并报表范围。该公司解释称，从行业发展情况看，考虑到TOPCon电池属于重资产投入，后续仍需要投入较大资金，且当前行业竞争激烈，公司决定将有限的资源投入到保障公司未来持续发展的核心主业上。
快速撤退的还有通信企业“奥维通信”。今年1月，奥维通信发布重大资产重组事项，拟通过与上海熵熠组建合资公司，投资建设5GW高效异质结太阳能电池及组件项目。到了6月，公司便决定终止该项重大资产重组计划。奥维通信将其解释为，鉴于交易各方未能就交易对价、业绩承诺、投后管理等交易方案的核心条款达成一致意见。
金刚玻璃改名金刚光进军HJT领域，虽不断扩产但业绩并未达到市场预期，其2020年底的资产负债率为48.78%，而到今年前三季度上升到103.12%，同期总负债28.19亿元。
此外，乾景园林终止光伏项目定增，并撤回申请文件，将不再继续推进事项；乐通股份决定终止重大资产重组，大幅减少对HJT电池项目的投资规模；向日葵公司宣布，其控股子公司与捷佳伟创终止原投资TOPCon太阳能电池项目所用设备购买的合同......
“进”与“退”：都要有商业逻辑
在中国光伏行业协会副秘书长江华看来，企业跨界入局光伏或者剥离光伏业务主要是受市场因素影响。他解释说，很多产业，如农业、畜牧业、玩具业等，已进入成熟稳定阶段，大的市场格局已形成，缺乏增长点。
而光伏产业近两年来需求增长强劲、盈利水平较高，因此成为相关企业创造业绩增长点的新选择。然而，这其中很多企业只是希望套上光伏的概念继续融资，并非真心实意做光伏，因此一旦市场出现波动，就快速撤出。
光伏行业特有的技术壁垒是众多跨界企业难以跨越的一道坎。光伏电池眼下正处于由P型向N型迭代的转型期，而N型工艺流程跟P型相比，技术门槛相对较高。要想取得成功，除了购买设备，还需不断提高工艺生产良率、提升量产转换效率等，这些都需要长期的技术积累，而这正是跨界企业所欠缺的。
“当前，光伏产业链价格持续走低，与行业主流企业相比，跨界企业在产能、技术和成本上的优势并不突出，很容易陷入投产即亏损的困局。”江华指出。
目前，光伏上中下游产品价格全面下跌。据中国有色金属工业协会硅业分会发布的最新硅料价格显示，N型硅料成交价区间在6.5万元至7万元/吨，成交均价为6.8万元/吨，继续小幅下滑。各类硅料价格相比年内高点跌幅均已超过六成。最近一年，光伏组件价格也从2元/瓦的水平跌至目前的不足1元/瓦。
今年1-10月 我国光伏制造端(硅料、硅片、电池、组件）产量
图片来源：中国光伏行业协会
同时，光伏扩产的脚步依然较快。中国光伏行业协会最新数据显示，今年1-10月，我国硅料、硅片、电池片、组件产量同比增长均超过70%，再创历史新高。
“正常的市场波动有利于行业发展。”一位业内人士向记者表示，当前业内过度关注短期波动，而忽略了长期的确定性。当下的波动、光伏行业的优胜劣汰、去伪存真，实际上对于技术进步、降本增效极为有利。此次波动后，可以很快将没有技术、品牌竞争力、捞快钱的企业出清，有利于行业的洗牌。
对于跨界成功的关键，江华分析指出，一是原有业务领域和光伏具有一定关联性和延展性，可供经验借鉴；二是资金充沛，并与专业技术团队合作，充分发挥各自优势，建立相对完整的产业链；此外，光伏行业历经“三落四起”，技术迭代快，拥有独特的发展节奏，不能以原有业务领域的固有逻辑开展光伏业务。
“未来，新玩家仍会不断涌入，凭借资本优势或者商业模式创新等，在激烈的市场竞争中获得一席之地，而这其中也会出现大的搅局者。”江华说。
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作者丨张维佳
编辑丨赵晨
美编丨马利亚
监制丨连晓东