3月11日主题复盘 | 量能重回万亿，光伏、锂电大幅反弹，算力韧性十足
一、行情回顾
沪指今日窄幅震荡，临近尾盘小幅上扬，深成指则涨超2%，创业板指午后大涨超4%，宁德时代大涨超14%，此外阳光电源、亿纬锂能等权重股均大幅走强。在宁王的带动下，新能源赛道股全线爆发，其中锂电池方向领涨，翔丰华、多氟多、天际股份、科达利等涨停；储能、光伏概念股震荡走高，珈伟新能、鹏辉能源、德业股份等涨停。飞行汽车概念股持续活跃，立航科技、万丰奥威、长源东谷涨停。液冷概念股午后走强，朗威股份、光迅科技涨停，工业富联创历史新高。下跌方面，煤炭、石油等高股息概念股集体调整，潞安环能等跌超5%。个股涨多跌少，沪深京三市上涨个股超4400只，今日成交突破1万亿元，较上个交易日放量1453亿。
二、当日热点
1.锂电池
锂电池概念今日大涨，天际股份、天赐材料、海科能源、多氟多等多股涨停，其中最抢眼的还要数创业板权重宁德时代，开盘高举高打尾盘收涨14%，成交额过百亿。
消息面上，近日摩根士丹利发布报告，将宁德时代的评级上调至“超配”，并设定目标价为210元人民币。在报告中，摩根士丹利分析师指出，宁德时代作为全球领先的电池制造商，受益于电动汽车市场的快速增长和电池需求的攀升。
另一大行业龙头天赐材料昨日公告称，计划对液体六氟磷酸锂产线停产检修。
此外，3月5日，十四届全国人大二次会议正式召开，国务院总理李强指出，一年来，推动外贸稳规模、优结构，电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口增长近30%。这是政府工作报告中首次提及锂电池。
国泰居安表示，锂矿方面，由于前段时间价格下跌过快，且市场对中长期供过于求行业格局产生一致预期，海外锂矿供给主动收缩。澳矿项目Finniss、Greenbushes等陆续宣布下修生产计划，Mt Cattlin项目下调24年精矿出货预期。
锂盐供给方面，江西部分锂盐厂因此前业绩亏损，2月开启停减产及设备检修计划，当前尚未复产。叠加环保检查，锂渣处理不合规企业将被限制开工，锂盐供给侧主动收缩。3月下游订单需求边际好转，旺季预期兑现，下游采买意愿走强。锂盐全年长期供大于求的行业供需格局未变，但出现结构性短缺带来的阶段性修复。
2.光伏
作为赛道联动，光伏板块同样大涨，安彩高科5板，文科股份、国晟科技等连板。
消息上，据第一财经等媒体报道最新市场流传一份机构调研报告预测，在大力度推动新能源发展背景下，电网公司大概率放开95%的消纳红线，以接入更多的新能源。
国电电力投资者热线工作人员表示，无法对未发布政策进行回复。如果消纳政策有相关的发文，落到各个电网去结算的时候，可能还需要有一定的时间和过渡。
此外，据北极星储能网报道，近日，全球领先的人工智能芯片制造商英伟达的创始人兼首席执行官黄仁勋在一次公开演讲中指出，AI未来发展与状和储能紧密相连。他强调，不应仅仅关注计算力，而是需要更全面地考虑能源消耗问题。
与此同时，OpenAI的创始人山姆·奥特曼也提出了类似的看法。他认为，未来Al技术的发展将高度依赖于能源，特别是光伏和储能技术的进步。奥特曼表示，“未来AI的技术取决于能源，我们需要更多的光伏和储能。”
中邮证券指出，此前1月初国家能源局发布新版《电能质量管理办法》中，曾提出若发电场电能质量不符合标准，应当配合电网企业执行出力控制或离网控制，光伏、风电等强波动性的新能源电场首当其冲，电网逐步推动“弃风、弃光”合法化。
其认为，2月29日召开的政治局第十二次集体学习中，总书记强调：“以更大力度推动我国新能源高质量发展”，在2023年新能源并网高基数背景下，预期2024年将进一步增长，而增长最大的瓶颈在于消纳，若消纳红线有所调整（取消或降低），经济性驱动下装机需求有望放量，其中分布式光伏、陆上风电等高收益率项目预期将呈现出更大的弹性。
3.算力
算力方向今日表现韧性，仅早盘受到周五英伟达下跌影响，午后算力全面发力，工业富联水下拉升超3%，旋极信息、瑞贝卡等涨停，液冷方向最强，川润股份反包涨停，朗威股份直线涨停，精研科技大涨14%。
催化上，据IT之家3月11日消息，近日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在 2024 SIEPR 经济峰会上透露，英伟达下一款 " 即将到来 " 的设备将采用液冷散热。
此外，盘中液冷龙头维谛公众号宣布，维谛Vertiv作为英伟达NVIDIA独家制冷合作伙伴。
银河证券指出，初步测算，Sora单次训练算力需求或可达到8.4×10^23Flops，相当于GPT-3175B的2.7倍。算力需求高企抬升数据中心单机柜功率密度，根据调研，数据中心单机柜功率密度在10kw以上采用液冷优势更明显。受限于占地面积、空间等因素，我国液冷服务器普及率不足10%，而数据中心单机柜功率密度将呈增长趋势，根据赛迪顾问数据，预计到2025年全球数据中心平均功率达到25kw，数据中心液冷散热方式将逐渐取代风冷。
国盛证券认为，液冷散热从PUE政策驱动到实际产业刚需驱动，主要得益于国内AI算力和配套生态链的崛起，伴随2024年智算中心加速建设，服务器厂商和运营商共同大力投资配套设备，液冷行业真正的“刚需”放量元年有望到来。
综合来看，市场在周五缩量的情况下，今日再度放量，锂电、光伏等板块反弹，算力、飞行汽车、国产芯片等热点题材继续活跃，此外整车方面，赛力斯股价破百创出历史新高，跌幅方面，无个股跌停，跌幅较大的主要集中在高股息行业。
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