央广网北京5月24日消息（记者于琦）随着2023年年报披露季的收官，沪、深、北交易所也正密集地对年报存疑的上市公司下发问询函，问询重点包括财务指标、年审机构等多个维度。

多位受访专家表示，今年交易所更关注上市公司的业绩真实性、合规性、持续经营能力等问题，对中介机构也提出了更高的要求，折射出监管趋严的信号，长期来看有利于资本市场的健康发展。

问询函多维度、全覆盖

重点关注中介机构

据了解，问询函是交易所履行上市公司信息披露监管职责的一个重要途径。与往年相比，今年交易所问询企业的数量提升，问询条目也愈发细致。“今年交易所更加关注上市公司经营业绩的大幅度波动、净利润与营业收入增长不匹配、现金流紧张与偿债能力以及年审过程中存在的审计分风险和质量控制等问题。”中央财经大学副教授刘春生在接受央广网记者采访时表示。

此外，今年交易所还特别关注上市公司的分红情况，主要原因在于分红比例出现异常、与公司日常经营情况不匹配。北京社科院副研究员王鹏解释称，“交易所会要求上市公司解释分红政策的合理性和可持续性，这反映了监管机构对投资者回报的重视。同时，交易所还在不断加强对潜在舞弊行为的监督和问询，以保障资本市场的公平和透明。”

值得注意的是，今年交易所对中介机构也提出了更高要求，问询函中多处对年审会计师重点提问。刘春生告诉央广网记者，近年来，由于部分会计事务所出具的审计报告存在严重的质量问题、甚至不排除有作假的风险，市场机构对会计师的独立性和专业性的质疑在不断上升。“比如最近事涉金通灵财务造假的中介机构——大华会计师事务所，财务造假事件频发，监管机构希望通过直接问询审计过程中的具体细节、审计方法的适当性、关键审计事项的处理，以及审计师事务是否保持足够的职业度等，促进增强审计的透明度、提升审计的质量，以保护投资者的权益。”

折射监管趋严信号

有利于资本市场健康发展

在监管问询不断加码之下，资本市场的透明度和规范度也在不断提升。艾文智略首席投资官曹辙指出，随着资本市场的不断发展和完善，投资者对于上市公司的要求和期望也在不断提高，监管机构需要更好地满足投资者的需求。“监管问询加码对于资本市场和投资者的影响是积极的，可以提高市场的信任度和稳定性，促进市场的健康发展。”

刘春生也表示，细化监管要求的趋势表明监管机构正变得更加主动和严格，不仅关注财务数据本身，还深入到了公司治理、信息披露、风险管理等多个层面，力求全方位来揭示潜在的风险，体现了监管对提高市场透明度，维护市场秩序，保护中小投资者权益的决心。

那么，对于上市公司来说，监管趋严的信号将会带来哪些影响？“被监管问询可能会引发市场对其财务健康状况和管理能力的一种担忧，短期之内公司的股价可能有所波动。但长期来看，积极应对问询并有效改进问题，上市公司可以增强市场的信誉，提升企业的形象。另外问询函也能够督促企业改善它的内部管理，加强合规性，有利于企业的长远发展。”刘春生称。

他分析，“随着监管政策的不断完善，监管手段的不断提升，包括科技的进步，预计年报问询函的数量和细致程度，还会有大幅度的提升。监管机构可能进一步的优化这种问询机制，使其能够更加高效精准。同时，加强对违规行为的处罚力度，构建更加公平、透明、健康的资本市场环境。”