六大行一季报出炉 营收承压但资产质量稳健
中国商报（记者 王彤旭）截至目前，六家国有大行已全部完成2024年一季度的业绩披露。中国商报记者查阅财报发现，在六大行中，中国银行、建设银行、工商银行、农业银行四家银行营业收入和归母净利润双降。
利息净收入是商业银行主要的营收来源。在六大行中，有四家大行净利息收入呈现负增长。
不过，在资产质量方面，六大行一季度的数据平稳向好。与去年年末相比，交通银行、农业银行、中国银行、建设银行不良贷款率均下降，工商银行与去年年末持平。其中，邮储银行不良贷款率略有上升，但仍是六大行的最低水平。
民生证券研报表示，国有大行作为服务实体的主力军，在经济修复进程中，资产规模扩张较为稳定。在政策端引导降低融资成本的背景下，净息差有所承压，但伴随存款挂牌价调降效果的逐步显现，息差收窄压力有望缓解。今年一季度，多家银行不良贷款率向下、拨备覆盖率向上，资产质量整体良好；多家国有行拟实施中期分红，有利于增强市场对银行财务健康状况的信心。
图为福州民众从银行广告牌旁经过。（图片由CNSPHOTO提供）
营收整体承压
从整体来看，工商银行和建设银行排在前两位，营业收入均超2000亿元。农业银行和中国银行居中，分别为1860亿元和1608亿元。邮储银行和交通银行营收均在1000亿元之下。交通银行营业收入最少，为670.6亿元。
从增长情况来看，六大行一季度营业收入普遍出现下滑。除邮储银行外，其余均同比下降。其中，工商银行下降幅度达到3.4%，中国银行也下降了3%，建设银行下降幅度同样逼近3%。
利息净收入（商业银行的主要营收来源）的普遍下滑是六大行营收承压的主要因素。具体来看，仅交通银行和邮储银行一季度实现了利息净收入正增长，其余四大行的利息净收入较上年同期均有所下滑。
此外，六大行的手续费及佣金净收入也出现不同程度下降。其中，邮储银行降幅最高，为18.21%。对此，邮储银行称，主要是受“报行合一”政策影响，代理保险业务收入下降导致。
民生证券表示，在“报行合一”影响下，中收普遍承压，高基数下其他非息收入增速放缓。在净利润方面，除交通银行同比增长1.44%外，其余五大行均呈同比下降。其中，中国银行下降幅度最大，为2.9%。
“在利润端，邮储银行一季度成本收入比有所上升，支出端拖累其利润表现，最终仅交通银行实现了利润正增。”民生证券表示。
净息差持续收窄
利息净收入的普遍下滑，受净息差持续收窄拖累。
数据显示，六大行一季度净息差（净利息收益率NIM）均较2023年年末下行。交通银行和邮储银行一季度能够实现利息净收入正增长，因二者息差下降幅度均相对较小，另外四家银行净息差较2023年的降幅基本均超10BP（基点）。
对于净息差承压的原因，建设银行表示，主要受到LPR（贷款市场报价利率）下调以及市场利率低位运行的影响。
交通银行在财报中称，受存量贷款重定价、房贷利率调整、5年期以上LPR再次下调等因素影响，生息资产收益率同比下降较多。此外，人民币存款延续定期化趋势，叠加外币存款成本上升影响，负债结构刚性加强，计息负债成本率同比有所上升。建设银行表示，主要受到LPR下调以及市场利率低位运行的影响。
民生证券研报显示，六家银行今年第一季度净息差均较2023年年末下行。在资产端方面，压力主要来源于基准利率下调，新发和存量到期续作贷款的定价有所降低。在负债端方面，预计持续受益于存款挂牌价调降，伴随成本端节约效果逐步显现，净息差收窄压力有望缓解。
资产质量稳健向好
不良贷款率是衡量商业银行资产质量的重要指标。一季报显示，截至2024年3月末，国有六大行资产质量持续向好，整体呈现“四降一平一升”的格局。
其中，中国银行不良贷款率降幅最大，较上年末下降0.03个百分点，为1.24%；交通银行、农业银行、建设银行不良贷款率均较上年末下降0.01个百分点，分别为1.32%、1.32%、1.36%；工商银行不良贷款率为1.36%，与上年末持平；邮储银行不良贷款率虽小幅上升0.01个百分点，但该行不良贷款率最低，为0.84%。
此外，在拨备覆盖率方面，邮储银行最高，为326.87%，风险抵补能力充足。拨备水平相对较低的工商银行、中国银行、交通银行在一季度拨备覆盖率也均有不同程度的上行，从整体来看，国有大行拨备水平整体维持在充裕水平。
同时，一季度，六大行聚焦重点领域，贷款投放稳定增长。
持续做好减费让利，做实做深“五篇大文章”，服务“三大工程”建设，精准滴灌国民经济和社会发展重点领域，支持实体经济有力有效。一季度，建设银行发放贷款和垫款总额较上年末增加1.17万亿元，金融投资增加2471.51亿元。
邮储银行加大对高技术制造业、战略性新兴产业、专精特新、普惠金融、绿色金融等领域信贷投放，小企业及公司贷款规模实现较快增长：公司贷款34823.86亿元，较上年末增加2679.15亿元，增长8.33%。
农业银行县域金融发展态势较好，信贷投放重点发力制造业、绿色信贷和普惠金融等。
农业银行一季报显示，截至2024年3月31日，农业银行县域发放贷款和垫款总额93986.03亿元，较上年末增加6226.50亿元，增长7.09%。县域吸收存款132140.70亿元，较上年末增加8823.95亿元，增长7.16%。
在持续加大服务实体经济力度方面，农业银行制造业贷款余额33256亿元，较上年末增加3737亿元，增长12.66%；绿色信贷业务余额48154亿元，较上年末增加7667亿元，增长18.94%；普惠金融领域贷款余额43925亿元，较上年末增加8098亿元，增长22.60%；普惠型小微企业贷款余额30353亿元，较上年末增加5770亿元，增长23.47%。
（注：本文不构成任何投资建议）