极氪冲刺美股IPO：宁德时代或将第三次投资极氪；估值“腰斩”至约51亿美元
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出品 | 搜狐财经
作者 | 张莹
极氪上市更近一步。
近日，极氪向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的红鲱鱼版招股书。招股书显示，极氪将发行1750万份美国存托股票（ADS），发行价格区间为每股ADS 18至21美元。
本次发行中，吉利汽车表示将认购不超过3.2亿美元的ADS，Mobileye表示将认购约1000万美元的ADS，宁德时代表示将认购约1908万美元的ADS。
在极氪此前的两轮外部融资中，宁德时代均参与其中，自动驾驶科技公司Mobileye创始人Amnon Shashua也参与其中一轮融资。
2023年，极氪实现营业收入516.73亿元，同比增长61.99%。极氪也和大部分新能源车企一样，仍处亏损中。2023年，极氪净亏损82.64亿元，较上年的76.55亿元亏损略有扩大。
宁德时代、Mobileye表示有兴趣投资
据了解，红鲱鱼招股书也称准招股说明，是美国证券交易委员会要求申请上市公司上报的文件。其首页的特别说明必须采用红色字体印制，故俗称“红鲱鱼”。
招股书显示，极氪计划在纽交所挂牌上市，股票代码为“ZK”。
极氪将发行1750万份美国存托股票（ADS），每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS 18至21美元。
根据招股书，极氪预计将从本次发行中获得约3.086亿美元的净收益。
其中，约45%用于开发更先进的纯电动汽车技术，以及扩大产品组合；45%用于销售和营销，以及扩大服务和充电网络；约10%用于一般企业用途。
本次发行中，吉利汽车表示将认购不超过3.2亿美元的ADS，Mobileye表示将认购约1000万美元的ADS，宁德时代表示将认购约1908万美元的ADS。
按照首次公开募股价格范围的中点计算，假设首次公开募股价格为每股ADS 19.5美元，这些投资者将购买的ADS数量将高达1790.15万份。
招股书显示，在本次发行前，吉利汽车持股54.7%，吉利国际（香港）有限公司持股13.2%；GHGK Innovation Limited持股9.8%。
在此次IPO前，极氪共完成两轮外部融资。
在前两轮融资中，此次有投资意向的宁德时代均参与其中。Mobileye的创始人也曾投资极氪。
2021年8月份，极氪与五名投资者订立购股协议，投资者包括英特尔投资公司、宁德时代、鸿商产业控股集团有限公司、Bilibili相关投资者、博裕投资。
公告称，上述投资者向极氪智慧科技认购及购买1.26亿股Pre-A系列优先股（将占极氪智能科技经扩大已发行股本的约5.6%），总代价为5亿美元。
2023年2月12日，极氪与五名投资者订立购股协议，极氪向自动驾驶科技公司Mobileye Global Inc.创始人Amnon Shashua、宁德时代、越秀产业基金、通商基金、信安智造基金发行及配发合共1.39亿股A系列优先股，总代价为7.5亿美元（折合约人民币50.91亿元）。
该轮融资完成后，极氪的估值从此前的89.29亿美元升至130亿美元。
按照此次发行价的最高值21亿美元计算，极氪此次IPO的估值约51亿美元，较2023年2月份的130亿美元估值“腰斩”。
截至美东时间5月3日收盘，理想汽车美股总市值297.08亿美元，蔚来美股总市值116.84亿美元，小鹏汽车美股总市值85.60亿美元。
2023年营收增长62%，净亏损82亿
招股书显示，2021年至2023年，极氪的营业收入分别为65.28亿元、318.99亿元、516.73亿元，毛利率分别为15.9%、7.7%及13.3%。
与大部分新能源车企一样，极氪仍在亏损中。2021年至2023年，极氪的净亏损分别为45.14亿元、76.55亿元及82.64亿元，三年累计亏损204.33亿元。
其中，极氪的汽车销售收入分别为15.44亿元、196.71亿元、339.12亿元。汽车销售收入增长的背后是交付量的提高。2023年，极氪的交付量从7.19万辆增长至11.87万辆。
目前，极氪的在售车型主要包括极氪001、极氪001 FR、极氪007、极氪009、极氪X。
2021年4月，极氪发布旗下首款产品极氪001。2024年2月27日，极氪发布全新极氪001，在增配的同时下调整体售价，官方零售价为26.9万元至32.9万元。
2022年11月，极氪推出第二款车型ZEEKR 009，并于2023年1月开始交付，极氪009为50万以上MPV。2023年4月，极氪紧凑型SUV车型ZEEKR X，并于2023年6月开始交付。2023年10月，纯电猎装超跑极氪001 FR正式上市，售价76.9万元起。
2023年12月27日，极氪007正式上市，共推5款车型，售价区间为20.99万元至29.99万元。此外，极氪009光辉版、极氪MIX亮相于近日的北京车展。
2023年，新能源汽车市场价格战开打，极氪也参与其中。
2023年8月，极氪汽车宣布，旗下首款车型极氪001限时降价3万-3.7万元，降价时间为8月11日至12月31日新下定用户，起售价降至26.9万元。
但从数据上看，极氪的整车毛利率未受到影响。
2021年至2023年，极氪整车毛利率分别为1.8%、4.7%及15.0%。极氪称，增长主要由于极氪汽车交付量的增加，以及汽车零部件和材料成本的下降，节省了采购成本。
今年前四月，极氪的累计销量为49148辆，同比增长111%。2024年，极氪的销量目标为23万辆。4个月过去，极氪的kpi已完成21.37%。如要达成年度销量目标，极氪未来8个月的平均销量需达到2.26万辆。
极氪预计，2024 年第一季度的汽车销售收入将高于 2023 年第一季度，但低于 2023 年第四季度，原因是季节性影响了交付量，以及产品组合变化导致的平均销售价格的下降。
此外，极氪预计2024年第一季度的毛利率将低于2023年第四季度，原因是新车型交付和产品结构变化的负面影响，以及毛利率更低的电池和其他零部件销售的收入贡献增加。