突发重磅！国债暴跌，A股午盘爆拉大涨，AI暴涨国产算力两大利好
本周是A股产生分歧然后转为一致的一周，A股周一分歧，周二转为一致反包，周三放出天量急跌，这是A股本轮反弹以来第一次大分歧、大换手，经过这一次分歧后市场对AI的主线地位认识更清晰了，周四开盘后资金迅速涌向AI，特别是国产算力，AI主线的重振带动周四A股大涨。
我们昨天说过，牛市多急跌，一轮大行情会有多次大分歧，在市场真正见顶前，每一次分歧后都会重新凝聚共识然后抱团主线更紧，分歧回调-重新凝聚共识上涨的结果就是一浪启动、二浪回调、三浪主升浪的波浪走势。今天A股的走势则是对昨天观点的验证，分歧让市场对AI抱团更紧了，今天国产算力直接主宰市场，昨天大火的氢能源今天直接熄火给算力让路，成交额前十除了赛力斯就都是AI票了，其实近期新能源基本面有改善，但AI才刚启动，资金都聚焦在AI，新能源声音就被压制了。
今天AI行情有一个新的趋势，那就是高切低、小切大、题材切核心，之前市场虽然也在炒AI，但很多都是题材票，比如传媒，但这两天开始聚焦中科曙光、浪潮信息、紫光股份等核心算力票，今天之前浪潮信息和紫光股份相对中科曙光在低位。
量化DMA产品规模要慢慢清退，小微盘股风格主宰市场的阶段已经成为过去式，预计后面炒题材股会越来越难，增量资金已经变成了外资、公私募等机构，核心资产要登台唱戏了，再次提醒大家远离炒作。
- AI算力
前两天收评我们都在给大家分享国产算力的核心信息，有兴趣可以回看。今天算力大涨有一些增量信息：
传昨天国内两家大厂下了H20订单，量级比较大。全年H20出货量可能会在大几十万片，之前的市场预期应该是30万片左右。该消息是说英伟达的阉割版芯片H20已经确认进入到了中国。这个消息主要是利好浪潮信息，之前浪潮信息不太行是因为比较依赖英伟达芯片。
按理说这个信息利空国产算力，比如中科系、华为系，但今天中科曙光、神州数码等还很强势，该弱不弱是为强，说明市场认可国产算力的逻辑，我们昨天也分析过，AI已成为大国竞争的一个关键，“主权AI”的说法说明了AI的政治站位。
另外，戴尔发布Q4业绩，实现营收223.2亿美金，环比持平，同比-11%。其中服务器营收48.6亿美金，环比+4%。戴尔本季交付8亿美金AI服务器，积压订单环比增长1倍至29亿美金。H100交期有所改善但仍供不应求，客户对H200和MI300X兴趣颇高。戴尔指引FY25Q1 AI服务器出货超FY24Q4。受此刺激，戴尔股价盘后大涨18%。
- 充电桩
新华社讯，中共中央政治局2月29日下午就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。会议指出要适应能源转型需要，进一步建设好新能源基础设施网络，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力。加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。
根据充电联盟预测24年国内公共直流桩新增52.6万根(按枪头算)、同增25.2%，考虑到快充的发展、单枪功率预计将进一步提升，因此从新增功率层面、我们预计增长至少在30%以上，而从核心桩企24年充电桩销售指引来看增速普遍在30-100%，反映企业端对24年国内充电桩需求仍然充满信心。在行业较高景气度的基本面下，产业链业绩有望加速兑现。
受此刺激，今天A股充电桩板块大涨，英可瑞、欧陆通、绿能慧充等多股涨停。
最后来看下盘面，截止收盘，上证指数涨幅为0.39%，创业板指涨幅为0.94%，收复1800点，均创出近期新高。港股恒生指数涨幅为0.47%，恒生科技指数涨幅为1.66%。今天A股两市成交额小幅放量至1.05万亿，超过3500只个股上涨，周三爆量到1.3万亿后A股连涨两天，底部爆巨量说明啥？不过外资在昨天大幅买入后今天净卖出53.33亿，可能是怕下周两会不确定性提前兑现。
分行业来看，计算机、电子、通信、家用电器、传媒等行业领涨，美容护理、农林牧渔、交通运输、房地产、公用事业等行业领跌。
今天电子、计算机、通信、传媒四大TMT行业成交额为4040亿，占两市成交额达到了40%，借鉴去年的经验，电子或者计算机成交额超过2000亿、TMT成交占比超过45%基本就是短期过热了，去年我们可是在AI行情的顶部精准提示过风险。
刚看到一个消息，已有4只中证A50ETF首募规模超过20亿上限，说明公募发行市场也在回暖，公募的子弹也来了。另外，国债收益率全线大涨，国债期货大跌，之前都是股债双牛，但今天债市大跌，可能有股市太强导致的跷跷板效应，理财资金可是沉积了大量的储蓄，如果能进股市那可不得了，当然这得看经济复苏的如何，今天公布的官方制造业PMI符合预期，财新制造业PMI小幅超预期，最关键是看下周两会的定调。
其实光伏、锂电基本面都有改善，但AI太过强势，导致新能源被压制了，从轮动角度来看，新能源乃至于消费都是不错的选择。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考