爱芒财报里看长视频“转机”
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文 | 犀牛娱乐
历经了2022年全行业调头奔向“降本增效”，长视频平台纷纷实现历史性的“扭亏”，结合各家财报，我们又该用何种关键词总结长视频的2023呢？
2月28日晚，爱奇艺、芒果超媒率先披露最新财报或业绩快报，有关2023两平台运营数据的诸多细节被首次公开，关于两报告传达出的长视频行业发展变化，犀牛君这篇将奉上最新鲜解读。
当下长视频增长“关键词”
两份报告都带来了可喜信息。
爱奇艺用了“史上最佳年度业绩”的字眼来定义2023成绩单，四大核心指标的全年总营收319亿元、Non-GAAP全年运营利润36亿元、Non-GAAP净利润28亿元、自由现金流33亿元颇为亮眼，昭示了连续两年规模化运营盈利的新里程碑。
芒果超媒这边，使用了会员业务迎“换挡提速”的表述，全年有效会员规模达6653万算是一个新突破，业绩快报提到“这得益于优质内容持续供给及88VIP、动感地带芒果卡拓宽变现渠道”，基于多线渠道的会员增长确实也是芒果的优势特色。
报告亮点的不同，反映了长视频平台发展的起步有别、路径不一，而从行业宏观视角看，两份报告又折射出当下长视频“增长”的哪些共性呢？
关键词一：稳定盈利。
完全迥异于前些年每谈长视频必提的亏损问题，经过近几年降本、提质、裁员、优化架构等措施的多管齐下，如今“长期稳定的盈利运营”成了长视频变奏后的主旋律。
“降本”方面，各平台都学会了紧衣缩食，尤其是习得了精细控制单项目内容成本来挤出利润，比如此次爱奇艺年报就特别提到：“近3年剧集整体内容成本率逐年改善，2023年爱奇艺剧集的内容成本率较2022年下降了12个百分点，这直接推动了利润增长”。
“增效”方面，各平台现都掌握了持续输出高质量自制内容、乃至造爆款能力。比如，爱奇艺2023年上新剧集中原创剧集数量占比超65%，对收入贡献占比超80%，《狂飙》《宁安如梦》等爆剧贯穿全年；而芒果2023年上线各类综艺超100档，上新数、独播数、创新率均居行业榜首，《乘风2023》《披荆斩棘第三季》等综 N 代持续火热、Q4还惊喜缔造了行业现象级爆款《花儿与少年·丝路季》，这些是其会员创收的核心驱动力。
整体而言，经降本、增效两手抓的经营调整后，长视频早年受制于高成本的烧钱作风成为历史，现如今长视频平台正在走向稳步盈利的正向生意道路，乃至具备了每年稳定持有亿级自由现金流的能力。
关键词二：会员涨势。
近两年，长视频会员增长见顶是行业很焦虑的一件事，不同于行业初期的高涨势头，很多人对如今长视频继续揽客的能力缺乏信心。但事实上，各平台从没停下探索多维会员玩法、提升会员服务质量的脚步，反映到财报里的会员收入数据也可圈可点。
譬如说，此次爱奇艺公布其平台订阅会员数已触达1.011亿，2023年爱奇艺会员服务营收达到203亿元，同比增长了15%；芒果超媒方面，会员收入从2022年的个位数增长，跃升到了2023年的同增双位数，全年有效会员“6653万”这个数字也是再创新高。
肉眼可见的，长视频会员的涨势与各平台的很多积极运营动作有关，比如去年芒果通过企划88VIP会员卡、动感地带芒果卡等活动拓宽变现渠道，爱奇艺在Q4推出《宁安如梦》等6部热剧加更礼、为V7会员和星钻用户提供尖叫之夜门票抽取特权等，这些精心维护会员体验的动作皆推动了会员收入增长。
关键词三：招商增量。
这两年，长视频平台展现出的招商增量也令行业颇为振奋，尤其是剧集招商似乎正在打开新局面。比如，爱奇艺财报提到“《宁安如梦》《一念关山》《势不可挡》等头部剧综受到广告主青睐，品牌广告中内容定向广告收入占比超过50%”；芒果TV则透露《去有风的地方》《以爱为营》刷新了公司剧集三年来招商金额、项目合作客户数记录。
究其原因，这几年各平台剧集品质显著上升、内娱剧集市场持续火爆，大众对长视频热剧的关注热情有增无减，今年《繁花》《南来北往》等热剧更分别凭300个、298个广告总数拿到各自平台“招商史冠”，这大大提升了今后长视频生意继续“增长”的想象空间。
长视频“转机”在不在2024？
长视频“增势”还能延续到2024吗？
经过梳理我们可看到，2023年之于长视频平台发展很重大的意义在于，一个健康、可持续经营的内容生意乃至行业生态正在成熟，这令我们很期待2024。
但另一方面，我们也需看到，长视频生意仍然存在很多局限性，比如当下运营成本压缩方面很难再找到更多突破口、长视频项目上新周期长致使2024开年爆款数量下降等，这些都是当下阻滞行业发展的棘手问题。
具体到单个平台，各家长视频平台发展也均有短板与局限性，比如芒果超媒过度偏科综艺的情况还未发生质变、爱奇艺上新项目速率放缓影响会员留存等。
所以长视频发展的“转机”到来了吗？
在犀牛君看来，讨论这个转机还需把时间维度拉长去看。其实在最近，犀牛君对芒果超媒爆出的另一则新闻颇感兴趣：湖南广播影视集团发文称，近日苹果AppStore正式上架了“芒果TV-Vision”APP，该APP也成为了首个苹果Vision Pro头显设备专属原生应用。
这令犀牛君思考了好一阵未来长视频扩展业务增量的问题。可以想见的，如若在今后不多时以Vision Pro为代表的革命性VR设备“飞入寻常百姓家”，把握住该风口站稳穿戴设备内容供应商市场占位，这很可能会给国内长视频平台带来几十倍业务增量。
另一方面，今年Sora掀起AI文生视频产品全球热点、A股市场AI概念股全线爆发后，各文娱平台都在强调加码此类技术的能力，或许向这方面前沿科技的投入，才是今后长视频拓充增量空间的核心竞争力。
我们看到，爱奇艺在财报里有提到“近一年来，爱奇艺推动生成式AI应用在内容创意、开发、推广等环节。通过AI生成的海报图，点击率和播放时长已优于人工制图”；芒果超媒也在业绩快报里谈到，“公司高度重视各类AI技术的研发和应用，已组建AIGC创新应用团队，将AIGC技术广泛应用于媒资运营、广告投放、会员互动、视频剪辑、内容生产等业务场景”。
由此可见，在长视频平台摸到降本增效、精品化路线的可持续发展模式后，今后的竞争重点很可能是要比拼谁能抓住下一个“技术风口”，这或是各平台今后N多年都需要长期关注的“新变量”。