广发基金李耀柱：业绩回升叠加估值修复 港股或有较好表现
中证网讯（记者 万宇）“2024年，随着全球经济逐渐企稳回升，欧洲利率有望下行，在业绩和估值修复背景下，预计港股今年或有较好表现。”广发基金国际业务部总经理、广发沪港深新起点基金经理李耀柱表示，他在上半年重点关注两类企业：一类是现金流稳健的资源类国有企业，另一类是优秀的互联网科技企业。
最新发布的基金季报显示，李耀柱管理的广发沪港深新起点覆盖“A+H”两市，一季度期间维持了对看好方向的重点配置，在该基金的前十大重仓股中，有4只资源股、4只TMT概念股。从业绩表现来看，广发沪港深新起点A份额过去一年的净值增长率达到7.34%，同期业绩比较基准的增长率为-12.12%，相较基准的超额达到19.46%。
李耀柱分析认为，在全球供给受限、世界多极化以及新一轮经济周期回升的背景下，那些具有优质现金流的资源类国有企业，中长期价值有望得到重估。一方面，在宽松的资金环境下，存贷款利率均在下降，确定性高、分红突出的高股息资产具有显著的相对优势，这些资产中的央国企占比较高，经营稳健性好；另一方面，在世界多极化的趋势下，市场对上游资源品的需求提升，随着铜、石油、黄金等资源开采周期拉长，供给弹性较弱，这种供需紧平衡的状态可能会提升价格的弹性。
沿着经济中长期复苏的主线，叠加欧洲利率在2024年下半年可能进入下降周期，互联网科技企业也是李耀柱重点关注的方向之一。他在广发沪港深新起点的一季报里表示：“中国经济回升对优秀的互联网科技企业也是正面的刺激，格局稳定的社交网络、生活服务等细分行业的盈利预期会随着经济预期向上而稳步提升。”
李耀柱进一步介绍，国内互联网行业的发展前景充满活力，特别是在人工智能、跨境电子商务等几个领域，展现出尤为突出的增长潜力。其中，人工智能作为技术创新的前沿，可以有效提高效率、增强用户体验，正在重塑广告、游戏、电子商务等多个行业的生态格局。随着全球化贸易的恢复和电子商务平台的创新，跨境电商也成为增长迅速的领域，中国企业通过优化供应链、物流服务和利用数字化工具不断拓宽国际市场，有望继续在全球电商领域占据重要地位。