太平基金：消费复苏波折中前行，市场信心回升助推宽基ETF新突破
《启航·求索前行之路——百位投资实战派预见2024》
随着2024年春节假期的结束，一系列关于消费复苏和市场动向的讨论引发了广泛关注。在春节期间，出行热度显著提升，消费出现复苏迹象，市场普遍预期这将为今年的经济发展带来积极的信号。同时，节后A股市场的表现也成为投资者关注的焦点，特别是宽基ETF资金流入情况的增加，更是被视为市场信心恢复的重要表现。
在此背景下，金融界策划《启航·求索前行之路——百位投资实战派预见2024》栏目。太平基金研究部研究员邬熙哲深入解读了春节出行数据背后的消费复苏趋势，还就A股市场的新动态以及高股息和科技成长板块的投资前景给出了独到见解。他认为，春节出行数据亮眼，消费复苏是必然趋势，但过程可能仍有波折；市场信心逐步恢复，宽基ETF在龙年有望取得新突破；高股息和科技成长板块投资机会被看好，有望共同为权益市场带来新机遇。
本文将围绕这些话题展开深入探讨，分析春节出行数据如何预示新一年消费需求的复苏，以及A股市场在龙年开市首日的表现如何体现我国经济整体利好的趋势。同时，还将关注高股息板块和科技成长板块的投资机会，探讨它们如何共同为权益市场带来新的发展机遇。
本文核心要点：
1.春节出行数据与消费需求复苏：
春节假期消费数据亮眼，自驾游和新能源汽车成亮点，显示经济稳健。消费复苏虽有波折，但已恢复至长期中枢趋势，酒店、航空业量价齐升。食品饮料行业看好白酒景气度回升，旅游板块需求持续延展，24年增长预期稳健。
2.龙年A股市场表现与宽基ETF：
市场预计24年经济将温和增长，出口、地产、通胀和消费均有望改善。管理层重视经济及资本市场，出台新举措提振信心，市场信心正逐步恢复。宽基ETF在24年有较大突破概率。
3.主题ETF表现与科技成长板块：
市场预计高股息和科技成长板块均具投资机会。高股息板块关注央国企治理改善和稳定回报，科技成长板块则符合中国高质量发展愿景，投资科技即投资未来。两板块有望为权益市场注入新动力。
以下对话全文：
消费复苏必然趋势，过程或现波折
金融界基金：2024年春节假期出行热度提升，消费持续复苏。放眼节后，有人认为随着流动性冲击逐渐化解，市场有望逐渐筑底回升，食品饮料，消费等行业有望迎来超跌反弹机会。对此，您认为今年春节出行的数据，是否预示着我国新一年消费需求的复苏？您对2024年旅游、食品饮料、消费等行业有何看法？
太平基金研究部：今年8+1超长春节假期数据整体表现亮眼，总量超预期，其中自驾游特别亮眼，表现我国经济稳健，近两年新能源汽车的浪潮最后落实到人民生活水平的提升上。春运、旅游、市内消费、电影等数据均温和增长，疫情后对于消费有两轮大冲击，目前基本恢复到长期中枢趋势。消费复苏是必然，但过程仍有波折，春节人均消费额较19年下滑，子方向上需要精选供给有收缩的，如酒店、航空，这两个板块是今年为数不多量价齐升的行业。
消费行业主要子行业之一是食品饮料，看好白酒景气度触底回升。春节动销超出市场预期，名酒批价逆市回升，库存逐步去化至良性水平。往后看随着淡季控货挺价、叠加商务场景边际回暖。旅游板块因为元旦春节数据超预期，市场关注点逐渐从恢复斜率转向对中长期确定性的定价，旅游出行需求在时间与空间上持续延展，24年国内旅游在23年高基数上依然有稳健的增长预期。
市场信心恢复，宽基ETF有大概率突破
金融界基金：我们关注到，龙年开市的第一天，A股三大指数集体收涨，喜迎开门红。其中，单日资金净流入超10亿元的ETF产品多达7只，且均为头部基金公司旗下的宽基ETF。对此，您认为宽基ETF在龙年的表现会有新突破吗？资金增持大盘蓝筹ETF的现象，是否也是在央企，国资层面政策的领导下，我国经济整体利好的表现？
太平基金研究部：市场预计24年经济整体温和向好，有希望看到出口回归增长、地产拖累收窄、通胀修复、消费继续回归。资本市场是经济的晴雨表，近期管理层高度重视经济及资本市场，并出台一系列新举措提振市场，我们能看到市场的信心在逐步恢复，因此24年宽基ETF有较大概率突破。
高股息和科技成长板块同领新机会
金融界基金：开年不少主题ETF表现抢眼，其中包括年前就热度很高的高分红高股息的央国企板块，以及在Sora概念带动下上演涨停潮的AI人工智能，游戏，云计算等板块。对此，您对于以价值蓝筹为代表的高股息板块，以及AI为代表的科技成长板块的有何看法？2024年，红利策略能否持续走高，AI产业链的发展又能否为市场带来新机？
太平基金研究部：市场预计高股息板块和科技成长板块均有机会。高股息板块交易的是央国企治理改善，重视利润和现金流，最终稳定回报股东。科技成长板块符合高质量发展的愿景，也是中国不断发展的必经之路，投资科技就是投资未来。两个板块有望共同为权益市场带来新机会。
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来源：金融界