超50亿元！社保基金出手
中国基金报记者 莫琳
创投行业一直期盼的长钱，又出手了！
天眼查显示，2月21日，社保基金湾区科技创新股权投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙）正式注册成立。
该基金正是去年9月宣布的，即将落地深圳的“粤港澳大湾区科技创新专项基金”。
信息显示，该基金主体注册规模51亿元人民币，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。
基金管理人（GP）是深圳本土的知名创投机构—深创投。其中，全国社保基金理事会认缴出资50亿元，深创投认缴出资1亿元。
据了解，这是社保基金作为单一LP出资落地的第三只基金。去年7月，社保基金已经在北京落地中关村自主创新专项基金，首期规模50亿元，君联资本为管理人；接着11月，在上海成立的首期规模51亿元的长三角科创投资基金，IDG资本担任管理人。
三只基金均投向硬科技
早在去年9月，2023年深圳市产业投资人大会上，深圳市现场就宣布了深圳与全国社会保障基金理事会相关合作事宜。根据当时相关负责人说法，“粤港澳大湾区科技创新专项基金”已经进入实质性推动阶段。据悉，该基金将重点支持粤港澳大湾区科技企业开展关键核心技术攻关、科技成果转化，加快实现高水平科技自立自强。
全国社保基金理事会理事长刘伟在会上提到，将充分发挥国家级基金的引领作用，积极对接服务深圳承担的国家重大战略，按照市场化、法治化原则，更好发挥长期资金优势，不断深化双方更紧密务实合作，大力支持深圳建设以实体经济为支撑的现代化产业体系。
据介绍，在上海落地的长三角专项基金是全国社保基金会，将立足上海市，辐射长三角，将结合国家产业发展政策和长三角地区战略发展方向，重点围绕集成电路、生物医药、人工智能、电子信息、生命健康、新能源汽车、高端装备、先进材料、物联网、大数据、智能制造等重点领域开展投资布局，加快构建现代化产业体系，支持上海建设具有全球影响力的科技创新中心及长三角一体化高质量发展。
落地北京的社保基金中关村自主创新专项基金，将立足北京，坚持“四个面向”，聚焦加快实施创新驱动发展战略，持续推进中关村先行先试改革，推动北京在前沿技术创新、高精尖产业发展方面走在前列。
由此可见，上述三只基金均投向科技创新领域，就是大家熟知的“硬科技”。业内人士告诉记者，虽然2022年经历了账面亏损，但是社保基金仍然接连出手设立科创专项基金，释放了非常积极的信号，或将提振险资等“长钱”支持科技创新、投早投小的信心。
累计投资近千亿元
社保基金从2004年开始试水股权投资基金，首次出资是海富产业基金旗下的中比基金。执中数据显示，过去十年，社保基金累计投资了54只基金，可获知总投资基金认缴资本（51支基金）为976.77亿元，直接和间接投资了3686个公司，已IPO项目177个，拟上市项目287个。
2024年以来，除了该笔出资以外，社保基金会还投了两只基金，一只是由中金资本作为基金管理人的中金佳泰叁期（深圳）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），社保基金会持股比例24%，认缴15亿元。另一只是厦门建发新兴产业融合发展创业投资壹期合伙企业（有限合伙），社保基金会持股比例40%，认缴16亿元。
从最受社保基金会青睐的GP（普通合伙人）来看，近十年来，君联资本、IDG资本、中金资本、弘毅投资、鼎晖投资获得社保基金会的出资次数最多，此外，金浦投资、红杉中国、高瓴、博裕资本、复星创富等，都曾获得社保基金会的出资。
全国社保基金理事会原副理事长王忠民曾对媒体介绍称，社保基金会在选择GP时最为看重的是两个层次，“第一是团队的稳定性，第二是支持团队的各项制度。这两个方面问题都非常重要。”
值得注意的是，此前社保基金每一次出资新基金都没有明显的地域要求。但去年投资的三支基金，从北京、上海到深圳，新基金开始强调地域属性，并且将投资范围进一步聚焦在了北京、长三角和大湾区。
对此，全国社会保障基金理事会理事长刘伟曾表示，将进一步探索和深化与央企、地方国企以及国家级基金、相关社会机构合作模式，不断创新股权投资的方式，扩大投资的范围，增加投资的规模，更好地发挥长期资金、耐心资本服务经济高质量发展“助推器”作用。
一级市场或迎来超5000亿“长钱”
此前，在谈到对GP考核时，王忠民表示，“PE投资期更长，所以我们在看的时候也要跨越这个周期。一般来说，一只基金投资加回收有八年、十年的话，我们会看它过去、社保没委托之前和开始委托之后管的产品，对业绩进行长期跟踪”。
因此，作为真正意义上的“长期资金”和“耐心资本”，社保基金一直以来都是各地VC/PE翘首以盼的活水。不过执中数据统计，近十年来，能与社保基金合作的VC/PE不过30余家，均是绝对的头部机构。
去年12月6日，财政部发布了《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，其中提到，“社保基金会开展直接股权投资和私募股权基金投资”，还表示社保基金对股权类资产最大投资比例可达30%。根据全国社保基金理事会披露的信息，截至2022年末，社保基金资产总额为1.85万亿元，按照最大投资比例30%计算，一级市场将迎来高达5550亿元资金。
根据社保基金最新出台的《全国社会保障基金理事会实业投资指引》中表示，将结合基金中长期配置需要，构建股权基金二级资产配置体系。全面覆盖综合型、行业垂直、母基金、特殊机会等不同类型管理人，配置创投、成长、并购、不良资产、夹层等不同策略基金，发挥管理人专长及优势，有效分散投资风险，实现多元化、跨周期、长期稳定的投资回报。
这或许意味着，随着社保基金的“长钱”投向私募股权二级市场，困扰创投行业已久的“退出难”问题或将得到缓解。
编辑：舰长
审核：木鱼
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