2023量化基金深度解析：规模飙升、策略优劣与超额收益全揭秘
本次为大家解读的报告是《量化基金2023年回顾及2024年展望：公私募量化策略剖析、优选及配置》，报告共39页，更多重要内容、核心观点，请关注公众号『野生研究社』，获取报告完整版。
报告核心内容解读
本报告旨在回顾2023年量化基金的发展状况，并展望2024年的行业趋势。报告详细剖析了公私募量化策略的表现及其优劣，深入探讨了影响量化基金超额收益的关键因素。此外，报告还提出了量化基金的优选方法和配置建议，以期为投资者提供全面的行业洞察和策略指导。
1. 量化基金规模及数量显著增长：公募量化基金规模较去年增长673.85亿元，私募领域新发量化基金数量达到3077只，显示出量化投资市场的活力和潜力。
2. 公募权益基金发展动态：在主观多头策略表现不佳的背景下，量化基金实现了较快的增长。机构持有人对小盘量化的配置在近两年内大幅增加，反映出市场对量化策略的认可。
3. 公私募量化基金表现对比：小盘量化策略相较于大盘量化展现出更高的超额收益。私募量化基金整体超额收益优于公募量化基金。具体而言，公募300指增、500指增、1000指增基金的年化超额收益分别为4.13%、7.07%、12.81%，而私募相应策略的年化超额收益分别为9.11%、15.92%、19.78%。
4. 量化基金超额收益影响因素分析：市场活跃度、管理人规模、组合暴露、政策变动以及策略执行层面等因素均会对量化基金的超额收益产生显著影响。
5. 量化基金优选策略：公募300指增、500指增、1000指增及主动增强优选组合相较于同类平均策略，可分别产生3.23%、2.85%、2.27%、4.25%的年化超额收益。这些策略为投资者提供了实现超额收益的有效途径。
6. 量化基金配置建议：在构建中证800增强组合时，投资者可采用固定比例或浮动比例策略。在配置小盘量化时，应警惕风格切换时小市值风格暴露可能带来的净值回撤风险。为对冲这一风险，投资者可考虑搭配大盘、价值、红利低波等smart beta风格ETF进行资产配置。
报告节选
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