中国企业赴香港上市，需要取得中国证监会的备案通知书。根据港交所上市规则，中国企业需在上市聆讯审批日期至少4个营业日之前提交“备案通知书”。只有通过港交所的上市聆讯，企业才可以在港交所挂牌上市。

本周(2025年12月22日至12月26日)中国证监会国际司共对19家企业(全部在香港上市)出具境外发行上市备案补充材料要求，具体如下：

海澜之家、珀莱雅、鲟龙科技、暖哇、小鹅网、利欧、临工重机、 阳光电源、豪特节能、芯德半导体、卡诺普机器人、天瞳威视、硅基、领益智造、 智谱华章（已出具备案通知书）、天数智芯（已出具备案通知书）、海纳医药、时迈药业、麓鹏制药。

临工重机

请你公司补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见：

一、请说明备案材料对控股股东认定结果不一致的原因及认定标准，并就控股股东的认定情况出具明确结论性意见。

二、请说明最近12个月内新增股东入股价格的定价依据及公允性，该等入股价格之间存在差异的原因，是否存在入股对价异常，并就是否存在利益输送出具明确结论性意见。

三、请对照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号：备案材料内容和格式指引》要求，

（1）完善说明发行上市方案；

（2）说明募集资金的境内外具体用途及相应比例，是否涉及具体的募投项目，是否已履行必要的审批、核准或备案程序。

四、请说明你公司及下属公司业务涉及无人驾驶矿山设备的具体情况，是否涉及获取和使用地理信息数据，并就经营范围及实际业务是否涉及限制或禁止外商投资领域出具明确结论性意见。

五、关于股权激励，请说明：

（1）员工持股平台办理工商变更登记手续的进展情况；

（2）离职员工份额转让事宜处理进展，是否存在纠纷或潜在纠纷。

六、请说明本次拟参与“全流通”股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形。

临工重机，来自山东济南，递交IPO招股书、拟赴香港上市，中金公司、兴证国际联席保荐

豪特节能

请你公司补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见：

一、关于股权变动：（1）请就你公司历次股权变动是否合法合规出具明确结论性意见；（2）请说明你公司历史沿革中是否存在股份代持情形；（3）请说明最近12个月内新增股东入股价格的合理性，该等入股价格之间存在差异的原因，并就是否存在利益输送出具明确结论性意见。

二、关于业务经营与规范运作：（1）请说明你公司及下属公司经营范围包含“互联网数据服务；工业互联网数据服务；数据处理和存储支持服务；房地产咨询；非居住房地产租赁”的具体情况，是否实际开展相关业务及具体运营情况，是否已取得必要的资质许可，经营范围和实际业务开展是否涉及限制或禁止外商投资领域，外资持股比例上限规定，以及本次发行上市及“全流通”前后是否持续符合外商投资准入政策要求；（2）请说明你公司诉讼案件的最新进展，是否对日常业务经营存在不利影响，是否对本次发行上市构成实质性障碍。

三、请按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》的要求，在备案报告中补充会计师事务所的审计意见类型。

四、请说明本次拟参与“全流通”股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形。

五、请说明你公司前期在全国股转系统挂牌的详细情况及终止挂牌原因，前期申请A股上市辅导的具体情況及终止原因，是否计划继续推进A股上市及具体安排，是否存在对本次发行上市产生重大影响的情形。

豪特节能，递交IPO招股书，拟赴香港上市，广发证券、申万宏源香港联席保荐

利欧

请你公司补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见：

一、请结合股票质押原因、相关主体偿债能力等情况，补充说明本次发行上市前后，你公司控股股东及其一致行动人的股权质押及关联担保情况，以及是否可能导致发行人控制权发生变化，是否导致发行人存在《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定的禁止性情形。

二、请你公司对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条的规定，补充说明你公司及所有下属企业是否存在境外发行上市禁止性情形。

三、请补充说明你公司注册资本变更的工商登记程序办理进展。

四、关于业务模式：

1）请补充说明你公司业务涉及AI大模型的具体情况，大模型的应用场景、具体功能等，请就该问题单独出具专项说明；

2）请补充说明你公司下属公司经营范围包含设计、制作、代理、发布国内各类广告；热力生产和供应；广告设计、代理；广告发布；广告制作；第二类增值电信业务；组织文化艺术交流活动；人工智能公共数据平台等的具体情况，是否实际开展相关业务及具体运营情况，是否已取得必要的资质许可，是否涉及限制或禁止外商投资领域，外资股比上限规定，以及本次发行上市前后是否持续符合外商投资准入要求。

五、请按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》对以下事项进行核查，并出具明确结论性意见：

1）发行人所有下属公司及分支机构情况，包括经营范围等信息；

2）列表核查前述主体的经营范围及实际业务是否涉及限制或禁止外商投资领域，本次发行上市前后是否持续符合外商投资准入要求；

3）核查前述主体的对外担保情况、税务合规情况、环境保护、安全生产等的合规情况、重大诉讼、仲裁或行政处罚等规范运作情况。目前仅核查主要子公司情况。

利欧股份，递交IPO招股书，拟赴香港上市，华泰国际、中国银河国际联席保荐 | A股公司香港上市

利欧股份招股书链接：

阳光电源

请你公司补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见：

一、请补充说明你公司工业互联网信息数据服务、大数据服务等业务开展情况，是否取得必要的资质许可。

二、请补充说明你公司及下属公司经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》领域。

三、请补充说明本次发行完成前后，你公司控股股东、实际控制人持有发行人股份质押情况是否可能导致重大权属纠纷，或导致发行人控股股东发生变化。

四、请补充说明你公司境外子公司涉及的境外投资、外汇登记等监管程序具体履行情况，并就合规性出具结论性意见。

五、请补充说明你公司境外募投项目详细情况及履行境外投资审批、核准或备案的情况。

阳光电源，递交IPO招股书，拟赴香港上市， 中金公司独家保荐 | A股公司香港上市

阳光电源招股书链接：

小鹅网

请你公司补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见：

一、关于搭建离岸架构及返程并购的合规性，请说明：

（1）你公司及境内股东搭建离岸架构和返程投资涉及的外汇管理、境外投资、外商投资、税务管理等监管程序具体履行情况，并说明是否符合当时有效监管规定的结论性意见；

（2）你公司取得境内运营实体的交易对价、定价依据、支付手段、支付期限、定价的公允性，以及上述股权转让环节相关转让方纳税申报义务履行情况，是否符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》；

（3）股权架构调整过程中历次减资的原因及对价支付情况，是否涉及虚假出资、抽逃出资，并说明相关决策程序履行及税费缴纳情况，是否符合《公司法》和税收相关法律法规规定。

二、关于股东情况：

（1）请说明你公司控股股东的完整穿透情况；

（2）请按照《监管规则适用指引—境外发行上市类第2号》要求，说明你公司5%以上股东的穿透情况，以及向上穿透后境内主体的基本情况、是否存在法律法规规定禁止持股的主体；

（3）请说明你公司历史沿革中是否存在股份代持的情形；

（4）请说明最近12个月内新增股东入股价格的合理性，该等入股价格之间存在差异的原因，并就是否存在利益输送出具明确结论性意见。

三、关于信托安排：

（1）请说明家族信托通过多层架构持有你公司股份的原因及合理性；

（2）请结合信托契约具体条款说明你公司实际控制人所涉信托各当事人权利义务安排，并说明所有信托受益人具体信息，包括但不限于受益人、受益份额、与信托设立人的关系。

四、请按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》的要求，对你公司股权激励计划进行核查，并说明你公司未向部分激励对象授予期权份额的原因，以及就是否存在利益输送、是否合法合规出具明确结论性意见。

五、关于境内运营实体：

（1）请说明你公司境内运营实体注册资本实缴情况，历次增资及股权转让定价依据，是否实缴出资，是否存在未履行出资义务、抽逃出资、出资方式存在瑕疵的情形，并就设立及历次股权变动是否合法合规出具明确结论性意见；

（2）请按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》在法律意见书中补充你公司境内运营实体的情况，目前仅核查说明主要境内运营实体情况；

（3）请说明境内运营实体经营范围包含“广告设计、代理；互联网数据服务；增值电信业务”的具体情况，是否实际开展相关业务及具体运营情况，是否已取得必要的资质许可，经营范围及实际业务是否涉及外商投资准入限制或禁止领域及相关判断依据，本次发行上市前后是否持续符合外商投资准入政策要求。

六、关于本次发行上市：

（1）请说明你公司股份拆细的具体计划安排，是否影响本次发行股份数量；

（2）请说明募集资金具体用途，境内外用途占比情况，以及履行境内外投资审批、核准或备案情况。

小鹅通，递交IPO招股书，拟赴香港上市，投资者包括腾讯、高成、喜马拉雅、IDG、启明、好未来、高瓴、中金等

小鹅通招股书链接：