雷达财经雷助吧出品 文|肖文竹 编|深海

东财Choice数据显示，2025年12月25日， 天风证券融资余额21.58亿元，融券余额599.37万元。融资融券余额合计21.64亿元。

值得关注的是，11月28日，天风证券发布《关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公告》。

对此，上海百悦律师事务所主任律师牛彬向雷达财经表示，根据证券法及相关规定，上市公司不当行为给投资者造成损失的，受损投资者可依法索赔。凡是在上市后到2025年11月28日之间买入，并且在2025年11月28日收盘时持有天风证券股票的受损投资者，可通过公号“雷助吧”（雷助码：77）报名，免费参与索赔。获赔前无任何费用。

雷达财经注意到，2025年11月11日，天风证券发布了《国泰海通证券股份有限公司关于<天风证券股份有限公司收购报告书>之2025年第三季度持续督导意见》。

国泰海通接受委托，担任湖北宏泰集团有限公司（以下简称“宏泰集团”、“收购人”）收购天风证券的财务顾问，依照《上市公司收购管理办法》第六十九条、第七十一条、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十一条等有关规定，持续督导期从天风证券公告收购报告书至收购完成后的12个月止（即从2025年6月24日至收购完成后的12个月止）。

2025年10月31日，天风证券披露了2025年三季度报告。结合上述2025年三季度报告及日常沟通，国泰海通出具了2025年第三季度（2025年7月1日至2025年9月30日，以下简称“本持续督导期”）的持续督导意见（以下简称“本意见”）。本意见所依据的文件、书面资料等由收购人与天风证券提供，收购人与天风证券保证对其真实性、准确性和完整性承担全部及连带责任。本财务顾问对所发表意见的真实性、准确性和完整性负责。

2025年6月12日，天风证券以2.71元/股的价格向特定对象发行股票14.76亿股（以下简称“本次发行”），本次发行的对象为宏泰集团。发行完成后，宏泰集团持有公司股份数增加至28.54亿股，占公司股份总数的比例将由15.9%增加至28.14%，与其一致行动人武汉国有资本投资运营集团有限公司合计持有公司股份总数的比例将由24.68%增加至35.65%。

本次发行触发《收购管理办法》规定的要约收购义务。鉴于本次发行对象宏泰集团已承诺其认购的本次向特定对象发行的股份自发行结束之日起60个月内不得转让，根据《收购管理办法》第六十三条第一款第（三）项的规定，上市公司已提请股东大会批准控股股东免于以要约方式增持公司股份。根据天风证券2022年年度股东大会决议，上市公司股东大会非关联股东审议通过公司控股股东及其一致行动人免于以要约收购方式增持公司股份。综上，宏泰集团可免于以要约收购方式增持天风证券股份。

综上所述，国泰海通认为：本持续督导期内，宏泰集团依法履行了收购的报告和公告义务；未发现宏泰集团要求上市公司违规提供担保或借款等损害上市公司利益的情形；未发现宏泰集团存在违反公开承诺及已公告后续计划的情形。

天眼查资料显示，天风证券著作权信息25条；此外企业还拥有行政许可31个。