一、行情回顾

市场全天探底回升，三大指数涨跌互现。海南板块集体爆发，海马汽车、海南高速等近10股涨停。房地产板块午后走强，万科A、华夏幸福等涨停。光通信概念延续涨势，长飞光纤、中瓷电子等涨停。零售概念表现活跃，永辉超市3连板，茂业商业、中央商场2连板。下跌方面，福建板块冲高回落，海欣食品跌停。个股跌多涨少，沪深京三市超2800股飘绿，今日成交1.79万亿。

二、当日热点

1.海南自贸港

海南自贸港今日反弹大涨，海南发展、罗牛山、海南瑞泽等多股涨停。

据界面新闻报道，12月10日，中共海南省委关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布。其中提出，推动“买全球精品”。促进免税购物提质升级，进一步挖掘国潮、海南独家、科技新品等供给，有序构建“离岛免税+岛内居民日消品免税+跨境电商”多层次供给格局。持续提升中国国际消费品博览会的规模和影响力。

中航证券指出，海南将构建“一线放开、二线管住、岛内自由”的政策体系，设立10个“二线口岸”构建低干预、高效率的监管闭环，同时将“零关税”商品覆盖税目比例提升至74%（约6600项），标志着海南将真正转型为我国高水平开放门户和全球消费枢纽的重要试点地区。

其表示，海南封关是中国自由贸易制度深化的核心突破口，将在制度创新、流通重构与税制优化等多方面注入长期红利。短期看，消费端补贴与免税政策有望带动旅游/消费行业估值修复；中期看，岛内外商品流通机制调整+免税网络扩容，将利好海南省内布局的部分上市公司。封关政策有望持续提升客流与消费强度，助推相关公司业绩释放与估值修复。

2.房地产

房地产板块午后开盘爆发，万科A、世联行、财信发展等多股涨停。

此外，万科系债券表现活跃，多只债券大涨并触发盘中临时停牌。万科境内债“23万科01”、“22万科06”、“22万科02”、“21万科04” 均涨超30%。

消息面上，万科首个展期债券“22万科MTN004”的债权人大会今日召开，将讨论债券展期事宜。

据上海证券报，一位券商人士表示，此次债权人大会对于万科纾困而言十分重要。此次会议共有三个议案，较此前市场预期版本，新增两个议案，有利于各方达成统一共识。从消息面看，市场对于财政贴息支持楼市企稳预期浓厚。

国投证券表示，以万科管理层调整和资金纾困来看，房地产主体面临的偿债压力正在得到监管的关注，房地产主体进一步违约的可能性在下降。以海外经验来看，今年地产对经济的拖累有望大幅减轻；地方债务方面，提出“坚持在发展中化债、在化债中发展”，这意味着，发展的优先地位要高于化债本身，同时前期因债务风险较高而在投资方面受到政策约束的地区也会逐步解开限制。

3.大消费

大消费概念今日持续表现，东百集团4板，永辉超市、博纳影业等3板，美凯龙、中央商场等2板。

据央视网报道，12月10日上午，国家统计局发布数据显示，11月份，居民消费价格指数CPI同比上涨0.7%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%。

天风证券指出，海南离岛免税11月购物金额23.8亿元、同比增长27.1%。奢侈品集团25年三季度亚太地区销售普遍同比转正或环比提速，出现回暖信号。酒店行业RevPAR11月同比转正，我们预计25年四季度有望持平、持续性已经好于此前。

此外，餐饮社零10月同比增长3.8%，为自6月以来的最高增幅，呈现积极改善信号。BOSS直聘25Q4收入预期双位数增长趋势向好。博彩10-11月毛收入数据同比持续增长。黄金珠宝10月社零数据强势增长37.6%

其认为，消费板块估值层面步入相对低位，可弱化对政策的期待、对相对底部恶化的担心、对高基数的担心等因素，内需新消费需加大重视。

除上述热点外，光通信、航天、福建自贸等局部活跃；跌幅方面，医药、ST等跌幅居前。