受亚洲投资强劲增长推动,全球黄金ETF连续第六个月出现黄金净流入。
全球黄金支持型基金黄金持有量增加38.5吨。虽然金属流入速度较前两个月的火爆态势有所放缓,但仍远高于2024年月均水平。事实上,黄金ETF正朝着创纪录的年度流入量迈进。
全球ETF黄金持有量现达3932吨,创历史最高月末纪录。
黄金支持基金管理资产规模(AUM)增长5.4%,达到月末历史新高5300亿美元。
过去数月资金流入主要由美国基金驱动,但11月形势逆转,亚洲基金成为黄金持仓增长的主力军。
亚洲ETF净增持黄金23.6吨,资产管理规模增加32亿美元。
中国基金以22亿美元的增幅领跑,日本基金同样表现强劲。
世界黄金协会(WGC)指出:“股市疲软、金价反弹及地缘政治紧张局势,共同推动了中日两国黄金ETF投资热潮。”
中国增值税政策调整可能也刺激了国内黄金投资需求。WGC称,具有投资意图的珠宝买家转向黄金ETF以规避新增税负。
与此同时,印度黄金ETF连续第六个月增持黄金。
北美基金黄金流入量在11月明显放缓但仍保持正增长。北美ETF增持黄金7.3吨,价值10亿美元。
这是北美ETF黄金流入连续第六个月增长。
世界黄金协会指出,上月黄金ETF投资受到三大因素支撑。
金价持续上扬,当月累计涨幅达4.5%。
月末通胀指标走软提振市场信心,投资者对美联储降息的预期显著增强。
美委紧张关系升级引发地缘政治风险重燃。
股市震荡对黄金ETF构成一定阻力,投资者通过获利了结弥补其他板块亏损。
欧洲基金11月转为净流入,黄金持仓量增加7.9吨,价值9.78亿美元。股市疲软与金价飙升吸引更多投资者涌入黄金市场。
英国和德国基金领涨。英国ETF受益于新预算案,该政策有望缓解通胀压力,提振市场对英国央行进一步降息的预期。
其他地区基金(含澳非地区)出现0.4吨小幅流出,澳大利亚流入量未能抵消南非流出量。
ETF为投资者提供了便捷的黄金投资渠道,但持有ETF份额不等同于持有实物黄金。
ETF流动性较强,只需点击鼠标即可买卖。投资者无需担忧金属运输或存储问题。简言之,它让投资者无需按现货价格购买整盎司金属即可参与黄金市场。
由于购买的只是电脑中的数字,投资者可随时将ETF份额兑换为其他股票或现金,甚至可在同一天多次交易。许多投机投资者正是利用了这种流动性优势。
但黄金ETF虽能便捷参与市场价格波动,投资者实际并未持有黄金实物。您持有的只是纸面资产。尤其当基金资金涌入时,您也无法确知基金是否持有足额黄金储备。在此类情境下,获取实物黄金往往面临困难或延迟。
黄金交易量
继创纪录的十月之后,十一月黄金日均交易量环比下降26%,降至4170亿美元。这反映出价格波动性降低,因当月金价整体呈横盘整理态势。
以吨位计,全球黄金市场流动性同样环比下降26%,十一月日均交易量为3167吨。
场外交易额日均下降24%至1880亿美元。
全球黄金ETF交易量环比暴跌50%,日均仅84亿美元。尽管跌幅显著,仍远高于2024年日均29亿美元的平均水平。
受政府停摆影响,COMEX基金经理净多头数据延迟发布。截至10月14日的最新数据显示净多头头寸有所减少。
当月未平仓合约呈波动走势,11月末收于1790亿美元,与10月末基本持平。