今日A股延续震荡反弹态势，市场情绪在题材轮动中温和回暖。

截至午盘，上证指数微涨0.08%报3878.99点，深证成指与创业板指表现更优，分别上涨0.39%和0.47%，北证50同样录得0.47%的涨幅。

两市半日成交额9927亿元，虽环比缩量394亿元，但热点板块的活跃度并未减弱。值得关注的是，算力硬件、有色金属、超导概念等赛道集体爆发，为市场注入强劲动能。

板块轮动加速，高景气赛道持续吸睛

今日资金明显向高景气领域聚集，有色金属板块以2.12%的涨幅领跑申万一级行业。全球通胀预期回升叠加新能源金属需求释放，锂、钴、稀土等品种价格企稳反弹，带动板块情绪升温。电力设备、机械设备、通信等成长型板块也集体走强，涨幅均超1%，其中电力设备成交额高达912亿元，显示机构资金对新能源与高端制造领域的配置意愿依然坚定。

概念板块上演“高光时刻”，算力硬件成最大赢家

如果说今日市场有“主角”，那必然是光模块（CPO）指数暴涨4.41%的强势表现。通富微电等头部企业已明确布局Chiplet、2D+等先进封装技术，为光模块提供底层支撑；而摩尔线程登陆科创板，更标志着国产GPU生态正加速突围。

这一轮上涨并非偶然，背后是AI算力需求爆发与全球数据中心建设加速的双重驱动。政策层面，“十五五”规划强调发展新质生产力，算力作为数字时代的“新基建”，正从概念走向大规模落地。

虚拟电厂与商业航天齐飞，政策红利持续释放

虚拟电厂指数盘中强势拉升，成分股中能电气、四方股份等多股涨停，机构资金净流入超10亿元。这一板块的爆发源于国家明确到2030年虚拟电厂调节能力要达到5000万千瓦的宏伟目标，叠加华润浙江项目落地等实质性进展，行业从“政策预期”正式迈入“项目兑现”阶段。

与此同时，商业航天概念活跃，超捷股份、龙洲股份等多股涨停。中科宇航即将开展的亚轨道飞行试验任务，为火箭子级返回精确落点控制技术验证提供了关键契机。

后市展望：短期震荡蓄势，长期聚焦“真成长”

短期来看，市场或延续震荡格局，但结构性机会仍存。科创板“1+6”改革为硬科技企业打开上市通道，摩尔线程、索辰科技等案例已验证制度包容性；经济数据虽未全面回暖，但新能源、高端制造、AI等领域的盈利预期正在被不断修正。

随着中央经济工作会议窗口临近，A股正迎来新一轮变盘窗口。当前位置不必悲观，资金不会盲目追逐热点，但会持续流向有技术壁垒、有订单支撑、有政策背书的“真成长”。

投资寄语

在这个波动加剧的市场里，我们常被短期涨跌牵着鼻子走。但请记住：真正的投资，不是猜明天涨跌，而是判断未来三年谁在改变世界。摩尔线程还没盈利，但它在为中国造一颗“AI心脏”；虚拟电厂还没大规模盈利，但它在重构能源的未来。这些不是故事，是正在发生的现实。你今天持有的，或许不是最热的票，但只要它扎根于技术变革的土壤，就值得你耐心等待花开。