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星期五

2025年11月

信息来源：网络

编辑-楓華

在最新一轮技术革命的浪潮中，真正重要的不再是风口浪尖上的弄潮儿，而是掌控底层基础设施的大佬。从马斯克到贝佐斯，这些改变时代走向的科技富豪们，正以惊人相似的方式重塑他们的商业版图——而他们共同押注的五大关键赛道，也正在成为资本市场新的「必争之地」。

表面上，他们创造的是五花八门的产品：火箭、电动车、机器人、媒体平台。但实质上，他们正在做同一件事——打造一个由AI驱动的跨行业操作系统，掌控未来的算力、电力、数据和物流网络。

换句话说，AI革命的核心不再是谁训练出了最聪明的模型，而是谁掌握了整个经济赖以运转的底层系统。

马斯克的「系统化」帝国：AI成为统一的操作系统

马斯克几年前就看得清清楚楚：AI 的价值绝不止于聊天机器人，而在于把它嵌入整个实体工业体系。从特斯拉的自动驾驶，到 SpaceX 的火箭调度，再到星链的网络运行，AI 已成为他扩张帝国的底层逻辑。

xAI 的出现并不是为了和 ChatGPT 打嘴仗，而是为了让马斯克的业务矩阵实现「大统一」：

• 特斯拉：让车队变成真正意义上的智能移动终端

• SpaceX：让火箭发射和回收更高效

• 星链：让全球网络布局成为数据流动的主干道

• X 平台：成为他触达全球两亿用户的「扩音器」

项庄舞剑，意在沛公。这套组合拳正在让 AI 成为马斯克商业帝国的「中枢神经系统」。

贝佐斯的反向推进：从AI基础设施切入整个产业链

离开亚马逊 CEO 四年后，贝佐斯重返战场，携手创立了专注于制造业和工程领域的人工智能创业公司——普罗米修斯计划（Project Prometheus），并亲自担任联合 CEO。

普罗米修斯不是一个普通的 AI 项目，它是整个贝佐斯体系的「连接器」：

• 蓝色起源：航天器 + 太空物流

• Slate Auto：汽车制造

• 普罗米修斯：将AI渗透到生产、物流、制造和自动驾驶系统

贝佐斯试图从底层算力、制造与基础设施入手，再反向改写自己未来的商业版图。策略与马斯克如出一辙，只是从另一个方向切入。

五大赛道揭示新时代的底层逻辑

科技巨头的路径，也成为投资者理解未来趋势的坐标系。媒体、AI、机器人、新能源车、太空——这五大赛道正成为新周期的核心。

1. 媒体：控制舆论，即控制注意力入口

• 马斯克拥有 X；

• 贝佐斯拥有《华盛顿邮报》，还被曝考虑收购 CNBC；

• 扎克伯格掌控 Meta 内容生态。

媒体是流量，也是影响力武器，更是未来 AI 系统的“数据入口”。

除 X 与 Meta 外，Netflix、Roku、FuboTV仍值得关注。流媒体不只是娱乐，更是知识、数据、内容的分发基础设施。

2. AI：从模型竞赛到能源与算力之战

全球已形成共识：

数据中心 = 21 世纪的“油田”。

微软、谷歌、Meta、xAI、亚马逊等都在疯狂扩增数据中心与算力。值得关注的产业链包括：

• 芯片：NVIDIA、AMD、Intel、Broadcom、MRVL、MU

• 服务器与存储：DELL、SMCI、HPE、STX、PSTG、NTAP

• 数据中心运营商：DLR、EQIX、DBRG

• AI 云服务：CoreWeave、IREN、Nebius

• 电力与冷却：ETN、GE Vernova、Vertiv

甚至特朗普 2.0 政策也可能推动算力与能源的再配置。

AI 的底层战争不再是训练成本，而是 电力、冷却、土地、网络、供电接入权。

3. 机器人：2026 或将成为“iPhone 时刻”

英伟达 CEO 黄仁勋说过：

机器人将成为继 AI 之后的新增长引擎。

从工业机器人、仓储机器人、手术机器人，到人形机器人、军用机器人，几乎所有科技巨头都在密集布局。

覆盖的领域包括：

• 物流机器人：AMZN、SYM、SERV

• 工业机器人：TSLA、HON、TER

• 自动化软件：ROK、ZBRA、CGNX、PATH

• 医疗机器人：MDT、SYK、PRCT、RBOT

• 防务机器人：AVAV、LMT、NOC、RTX

如果说 AI 是“大脑”，机器人就是“身体”。未来十年，这个赛道将释放难以想象的巨大红利。

4. 新能源车：从电动化进入智能化决战

2026 年将成为自动驾驶真正落地的关键节点。

• 特斯拉有望实现无人驾驶商业化

• Waymo 扩展城市数 5–10 倍

• 亚马逊旗下 Zoox 推进无方向盘自动车的监管放行

自动驾驶产业链包括：

• 组件：NVDA、MBLY、INVZ、HSAI

• 软件/地图：AUR、LDTCF

• Robotaxi：TSLA、PONY、Zoox、Waymo

• 车企：TSLA、BYD、NIO、LI、XPEV、小米汽车

新能源车上半场拼硬件，下半场比智能。

5. 太空：AI 决定地球，太空决定未来

太空是下一代 AI 战争的最高维度。近期趋势显示：

• 英伟达首次把 H100 GPU 送入太空

• 马斯克计划建设太空数据中心

• 谷歌宣布发射搭载 TPU 的卫星

• 亚马逊的 LEO 卫星网将部署 3000+ 卫星

• 蓝色起源新火箭成功回收

太空可能成为未来训练 AGI 的最佳场所——没有散热瓶颈、能耗更低、部署规模更大。值得关注的赛道包括：

• 发射服务：RKLB、SPCE

• 太空基础设施：LUNR、RDW、MNTS、SIDU

• 卫星通讯：ASTS、VSAT、IRDM、GSAT

• 地球观测：PL、BKSY、SPIR

• 国防航天：RTX、LMT、NOC、BA

太空 + AI = 新世界的基础架构。

✍️ 结语：AI大战不会在云端决出胜负，科技巨头们正在为此构建一个全新的的“竞技场”。

在新的战场之中，

• AI 是大脑

• 机甲是骨骼

• 能源是血液

• 媒体是感官

• 数据中心是器官

• 太空是竞技场

真正的竞争，不在于谁的模型更聪明，而是：

谁拥有让模型在真实世界运转、扩张、连接、重塑的整个基础设施。

AI 大佬们之间的PK正从“软件竞争”转向“基础设施争夺”。理解这一点，才能看懂未来十年的科技与资本方向。