来源：三晋财经汇

作者：三晋财经汇

10月10日，山西腾茂科技股份有限公司（下称“腾茂科技”）发布公告称，山西证监局于当日受理了公司提交的向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的辅导备案申请材料，辅导机构为西部证券，备案日期为10月10日。

公告显示，早在9月24日，腾茂科技便与西部证券签署《辅导协议》，并向山西证监局报送了相关备案材料。

此次获受理，标志着这家来自山西的新三板企业在IPO进程中迈出关键一步。

来源：腾茂科技公告 01河津首家“新三板”企业

公开资料显示，腾茂科技成立于2007年，坐落于山西省河津市铝基新材料产业示范区。是一家从事催化裂化催化剂、助剂和分子筛的研发、生产、销售的高新技术企业，也是2022年山西省“专精特新小巨人”企业。其产品广泛应用于石油炼化、能源化工等行业。

天眼查显示，腾茂科技实际控制人均为陈泽红。截至6月30日，陈泽红持有公司72.06%的股权，为公司第一大股东。

2022年8月，腾茂科技在新三板基础层挂牌，成为河津市首家“新三板”企业。

2023年5月因满足财务要求，腾茂科技从新三板基础层调入创新层，为冲击北交所奠定基础。

值得注意的是，这并非腾茂科技首次向IPO发起冲击。

02二度冲击北交所

早在2023年3月，腾茂科技就曾启动上市辅导，当时的合作机构是中德证券，辅导备案申请也于同月获山西证监局受理。

2023年9月，公司向北交所报送上市申报材料，10月收到北交所的受理通知。

2023年11月，北交所向其下发审核问询函，函件共涉及13项核心问题，包括发行人是否存在未披露的股权代持情况、补充说明核心技术及创新性特征，以及报告期内存在的财务内控不规范情形等。其中，财务内控不规范情形包括“报告期内公司实际控制人存在占用公司资金的情形”等。

来源：腾茂科技公告

根据要求，腾茂科技及保荐机构需在20个工作日内完成回复。

然而，因财务报告有效期问题，北交所于2023年12月将该公司的审查状态调整为“中止审核”。2024年3月，腾茂科技主动撤回上市申请，首次IPO尝试暂告段落。

直至2025年8月，腾茂科技与西部证券签署辅导协议，正式重启北交所上市申报进程。

03曾陷股价操纵风波

值得注意的是，腾茂科技此前还曾因被牛散操纵股价被引发广泛关注。

2023年6月19日至9月28日期间，刘洪涛、娄阁二人合作，实际控制6个证券账户操纵腾茂科技股价，并利用不确定的重大信息，诱导投资者交易，最终非法获利8367.5万元。

2024年10月，中国证监会对二人作出处罚，合计罚没金额达3.35亿元，并分别被采取终身和10年证券市场禁入措施。这也成了当年处罚金额最高的案例。

根据北交所相关规定，企业须在创新层连续挂牌满12个月后方可申请上市，并需满足净资产、净利润等一系列标准。

腾茂科技公告数据显示，2023年、2024年归属于挂牌公司股东的净利润分别为4070.79万元、5058.04万元；加权平均净资产收益率分别为16.74%、17.58%，符合《上市规则》 规定的在北交所上市的财务条件，且不存在《上市规则》规定的不得在北交所上市情形。

2025上半年，腾茂科技实现营收为1.41亿元，同比增长40.22%；归母净利润为3369.8万元，同比增长48.76%。

来源：腾茂科技2025年半年报

从区域资本市场格局来看，据山西证监局披露，截至8月末，山西辖区共41家A股上市公司，其中，主板34家，创业板4家，北交所3家；新三板挂牌公司69家。另有10家在辅导及已提交股票发行申请的拟上市公司。

若此次腾茂科技冲刺IPO进程顺利，其将有望成为山西省第 42 家 A 股上市公司，进一步丰富山西资本市场版图。