【导读】中概股跳水

中国基金报记者 泰勒

大家好，今晚继续关注海外市场的表现！

10月9日晚间，美股三大指数回落，道指跌超100点，纳指、标普500指数跌约0.2%。

中国资产方面，中概股指数跌近2%；而港股夜盘同步跳水，恒生指数期货跌约1%，恒生科技指数期货跌1.51%。

小鹏汽车跌超6%，阿里巴巴、蔚来、百度跌约4%。

英伟达股价创新高，大涨超2.7%。此前英伟达首席执行官黄仁勋在接受采访时表示，今年计算需求“显著上升”。此外，阿联酋制定了在美国境内投资的具体计划之后，特朗普政府近日批准了价值数十亿美元的英伟达芯片交易，向该公司发放了出口许可证。这是美阿协议迈出的第一步，也是特朗普上台以来首次批准向海湾国家销售英伟达AI芯片。

目前，虽然人工智能（AI）的热潮让股市继续上涨，但关于支撑这轮牛市的那一批股票是否正在形成泡沫的讨论，已经引发全球投资者关注。

有分析师表示：“尽管围绕AI和科技股的持续兴奋正把市场推向新高，但对短期涨幅显得过度的股票保持警惕是明智的。市场内部广度已出现早期疲态，随着投资者将注意力转向即将到来的财报季，市场可能进入盘整阶段。”

随着“七巨头”自ChatGPT在2022年推出以来累计上涨逾250%，AI交易还能为股市提供多大动能的争论愈演愈烈。

从英伟达到OpenAI，美国科技公司正投入数十亿美元扩建云计算能力。尽管外界担心这些公司近期的一些“循环”交易可能在制造泡沫，但目前并没有太多证据显示泡沫即将破裂。

The Sevens Report的Tom Essaye表示：“AI是泡沫吗？目前还不是，至少不到我认为会立刻‘破’的程度。这是一种资本开支型泡沫。投入AI基础设施的资金非常之多（而且承诺投入的还会更多），它已经成为美国经济的重要组成部分，也是推动这轮多年牛市的最大引擎。”

Essaye指出，关键在于采用与落地。“什么时候普通人和企业会像我们最终使用互联网那样去使用AI，并为成千上万的公司创造利润？对股市来说，答案很清楚：越快越好，时间在一分一秒地流逝。”

瑞银全球财富管理的Mark Haefele表示：“几乎自AI繁荣全面展开之初，就不断有人发出泡沫警告。我们认为，在近期如此强劲的涨势之后出现一段盘整并不意外，但这轮股市上涨有扎实的基本面支撑，应该会继续支撑市场。”他认为，随着AI采用进一步提速，科技公司应能获得可观回报。他预计，到2030年，全球AI收入将以41%的年复合增长率增长，达到2.6万亿美元。

摩根士丹利财富管理市场研究与策略团队负责人Daniel Skelly指出，之所以说“AI泡沫”论调并不贴切，主要原因之一是领先的支出方仍在享受不断增强的盈利能力。“这些可不是四分之一个世纪前那些没有盈利，甚至缺乏可行商业模式的互联网公司。”不过，这并不意味着市场不会遭遇挫折。他建议投资者关注高质量的股息增长型股票，“它们已有一段时间不受青睐，但如果市场在短期内出现盘整，可能成为不错的对冲选择”。

也有分析师表示，在财报季来临前，适度的获利了结可以理解，但总体情绪仍偏正面。当前市场可能需要“透口气”——要么横盘整理，要么小幅回撤。

编辑：嘉颖

校对：乔伊

审核：许闻