雷递网 雷建平 9月22日

电商加速平台Pattern Group(股票代码：“PTRN”）日前在美国纳斯达克上市。Pattern发行价为14美元，募资总额为3亿美元。

其中，Pattern公司发行的10,714,286股A轮普通股，公司获得1.5亿美元；现有股东出售10,714,286股A轮普通股，套现1.5亿美元。

截至上周五收盘，Pattern股价为15.63美元，较发行价上涨11.64%；以收盘价计算，公司市值为27.51亿美元。

Pattern并非第一家寻求IPO的亚马逊卖家。

曾是美国亚马逊最大卖家的Pharmapacks曾考虑在 2021 年通过特殊目的收购公司 (SPA) 上市，但一年后取消了该计划并申请破产。

Pattern首席执行官David Wright表示，公司原计划“几个月前”就举行IPO，但由于4月份首次宣布的关税而推迟。

业务高度依赖亚马逊

Pattern主要通过从品牌合作伙伴(如Gaia、博世、Tumi、LifeScan等)采购产品，在亚马逊、沃尔玛、天猫等平台进行销售来获取收入。

截至2024年12月31日的财年，Pattern有94%的收入来自亚马逊上的消费品销售。2024年，亚马逊在美国市场零售总额中的占比超过75%。

在过去三个财年中，美国市场占据了Pattern总收入的绝大部分。

Pattern面临的最大风险是对亚马逊的依赖，以及如果亚马逊做出重大调整，可能会发生什么。Pattern表示，如果亚马逊限制其产品销售能力、终止合作关系，或因诉讼或监管而出现任何重大变化，“可能会对我们的持续增长、财务状况和经营业绩产生不利影响”。

亚马逊的挑战不可避免。Pattern首席执行官David Wright说，“无论你在这个领域做什么，你都将与他们竞争，至于亚马逊暂停某些品牌和卖家的账户，“只要你遵守规定，他们一直是我们优秀的合作伙伴。”

上半年营收11.39亿美元

Pattern成立于2013年，由夫妻二人David Wright和Melanie Alder创立，当时名为iServe Products，后于2019年更名为Pattern。

Pattern自称是“电子商务加速领域的先驱”，其自主研发的人工智能和机器学习技术平台每日执行数千次优化操作，致力于在各大电商平台高效销售数万种商品。

招股书显示，Pattern在2022年、2023年、2024年营收分别为9.91亿美元、13.66亿美元、18亿美元；运营利润分别为412万美元、5279万美元、8718万美元。

Pattern在2022年、2023年、2024年净利分别为-298万美元、4126万美元、6786万美元。

Pattern在2015年上半年营收为11.39亿美元，较上年同期的8.41亿美元增长35.4%；运营利润为5954万美元，上年同期的运营利润为4640万美元；净利为4658万美元，上年同期的净利为3546万美元。

Pattern在2022年、2023年、2024年经调整EBITDA分别为1773万美元、6472万美元、1亿美元；2025年上半年经调整EBITDA为6894万美元。

David Wright控制86.5%的投票权

IPO前，David Wright and associated entities持有58.7%的A类股，有100%的B类股，有89.7%的投票权；Daniel Gay有3.5%的A类股，John Bailey有19.4%的A类股，及4.8%的投票权。

IPO后，David Wright and associated entities持有48.5%的A类股，有100%的B类股，有86.5%的投票权；Daniel Gay有2.4%的A类股，John Bailey有18.1%的A类股，及4.7%的投票权。

以下是Pattern路演PPT：

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