AI基金宏利转型机遇股票A（000828）披露2025年半年报，上半年基金利润2.43亿元，加权平均基金份额本期利润0.1921元。报告期内，基金净值增长率为6.88%，截至上半年末，基金规模为30.28亿元。

该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至9月8日，单位净值为4.031元。基金经理是孟杰，目前管理8只基金。其中，截至9月8日，宏利转型机遇股票A近一年复权单位净值增长率最高，达117.31%；宏利睿智成长混合A最低，为40.26%。

基金管理人在半年报中表示，整体看，制造业仍将是本基金未来投资的重点，在政策优化的背景下，有望迎来持续的优势制造业盈利能力回升。本基金将继续去重点跟踪和研究长期成长空间仍然较大的电子、新能源、化工、机械等中游制造业，持续去做行业下沉研究。针对风险方面，我们仍然关注出口敞口的风险，也会密切关注持仓公司的估值水平，不断地优化组合的性价比从而力争控制回撤的幅度。

截至9月8日，宏利转型机遇股票A近三个月复权单位净值增长率为61.37%，位于同类可比基金5/62；近半年复权单位净值增长率为62.61%，位于同类可比基金1/62；近一年复权单位净值增长率为117.31%，位于同类可比基金5/62；近三年复权单位净值增长率为20.29%，位于同类可比基金29/50。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为26.71倍，同类均值为73.48倍；加权市净率（LF）约3.05倍，同类均值为4.28倍；加权市销率（TTM）约1.9倍，同类均值为4.21倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.1%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.06%，加权年化净资产收益率为0.11%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2883，位于同类可比基金25/50。

截至9月8日，基金近三年最大回撤为53.36%，同类可比基金排名6/50。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为29.7%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.72%，同类平均为88.41%。2020年三季度末基金达到94.14%的最高仓位，2025年一季度末最低，为80.16%。

截至2025年上半年末，基金规模为30.28亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计14.6万户，合计持有11.21亿份。其中管理人员工持有99.23万份，占比0.09%，机构持有份额占比0.19%，个人投资者占比99.81%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约148.08%。

该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是新易盛、沪电股份、华鲁恒升、麦格米特、江海股份、生益科技、太辰光、福斯特、工业富联、深南电路。

核校：杨澎