AI基金广发睿阳三年定开混合（501070）披露2025年半年报，上半年基金利润2557.44万元，加权平均基金份额本期利润0.056元。报告期内，基金净值增长率为8.2%，截至上半年末，基金规模为3.6亿元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月5日，单位净值为1.137元。基金经理是傅友兴，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月5日，广发睿阳三年定开混合近一年复权单位净值增长率最高，达24.4%；广发稳健增长混合A最低，为12.91%。

基金管理人在半年报中表示，展望下半年，尽管地缘政治与全球贸易不确定性陡增，但基金经理认为，自身产品优势明显、可面向国际市场持续拓展增量的优秀企业具备在未来持续创造价值的能力。此外，基于对黄金价格看好的判断，本基金适当增加了黄金板块的配置。

截至9月5日，广发睿阳三年定开混合近三个月复权单位净值增长率为12.19%，位于同类可比基金198/256；近半年复权单位净值增长率为19.17%，位于同类可比基金106/256；近一年复权单位净值增长率为24.40%，位于同类可比基金224/256；近三年复权单位净值增长率为22.02%，位于同类可比基金51/241。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.25倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约2.15倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约1.77倍，同类均值为2.05倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.2%，加权年化净资产收益率为0.15%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.204，位于同类可比基金64/240。

截至9月5日，基金近三年最大回撤为11.96%，同类可比基金排名239/242。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为15.45%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为53.15%，同类平均为85.68%。2020年末基金达到86.82%的最高仓位，2019年一季度末最低，为42.16%。

截至2025年上半年末，基金规模为3.6亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计5503户，合计持有3.46亿份。其中管理人员工持有387.41万份，占比1.12%，机构持有份额占比0.03%，个人投资者占比99.97%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约103.41%，持续低于同类均值。

该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、众鑫股份、美的集团、史丹利、西部矿业、东鹏饮料、山金国际、久立特材、法拉电子、伟星股份。

核校：沈楠