AI基金华安国企机遇混合A（018806）披露2025年半年报，上半年基金利润26.41万元，加权平均基金份额本期利润0.0346元。报告期内，基金净值增长率为3.15%，截至上半年末，基金规模为897.84万元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月5日，单位净值为1.384元。基金经理是孙澍，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月5日，华安国企机遇混合A近一年复权单位净值增长率最高，达40.86%；华安安进灵活配置混合发起式A最低，为36.76%。

基金管理人在半年报中表示，在市场结构上，我们依然相对更加看好顺周期的蓝筹股方向。今年上半年顺周期方向显著落后题材板块，主要还是市场对经济的悲观预期所导致。但是正如我们对下半年市场环境的判断，大概率相比上半年是有明显改善的，这对顺周期板块的估值会有明显的支撑。

截至9月5日，华安国企机遇混合A近三个月复权单位净值增长率为22.75%，位于同类可比基金201/615；近半年复权单位净值增长率为24.28%，位于同类可比基金167/615；近一年复权单位净值增长率为40.86%，位于同类可比基金322/602。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为10.95倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.59倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.16倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.43%，加权年化净资产收益率为0.15%。

截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.9。

截至9月5日，基金成立以来最大回撤为21.78%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为10.27%。

据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为77.05%，同类平均为83.27%。2025年上半年末基金达到92.36%的最高仓位，2024年一季度末最低，为29.04%。

截至2025年上半年末，基金规模为897.84万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计151户，合计持有746.26万份。其中管理人员工持有1.98份，机构持有份额占比71.72%，个人投资者占比28.28%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约113.18%，持续低于同类均值。

该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国人保、中国太保、中国船舶、中国银河、紫金矿业、天山铝业、洛阳钼业、云铝股份、中国人寿、华泰证券。

核校：沈楠