AI基金大成专精特新混合A（014651）披露2025年半年报，上半年基金利润89.84万元，加权平均基金份额本期利润0.0185元。报告期内，基金净值增长率为2.49%，截至上半年末，基金规模为3411.69万元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.838元。基金经理是于威业，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，大成成长回报六个月持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达31.11%；大成行业先锋混合A最低，为13.24%。

基金管理人在半年报中表示，看多供给侧、需求侧的中期变化带来的经济回升，看好未来市场走势。未来思路，投资方向上坚守AI+自主可控。

GPT5 和未来Deepseek 等大模型持续更新，产品进步将带来更加明确的AI产业趋势，海外大模型在算力和数据集以及训练方法的迭代下在模型能力上进步实际较为明显，我们的国产大模型也在持续升级中有望缩小差距，产业逐步迈入新阶段，形成AI应用和算力产业互相促进的正循环。

自主可控版块，核心看好半导体设备和国产GPU版块。国产先进制程能力持续增强，国产GPU最大的产能瓶颈问题也在逐步得到解决，AI产业趋势下景气上行趋势较为确定，成长空间大，且进入业绩的兑现期。

截至9月3日，大成专精特新混合A近三个月复权单位净值增长率为17.37%，位于同类可比基金324/615；近半年复权单位净值增长率为7.84%，位于同类可比基金526/615；近一年复权单位净值增长率为20.45%，位于同类可比基金530/601；近三年复权单位净值增长率为-17.82%，位于同类可比基金279/340。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为51.65倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约2.99倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约3.48倍，同类均值为2.09倍；三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.07%，加权年化净资产收益率为0.06%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2049，位于同类可比基金231/319。

截至9月3日，基金近三年最大回撤为36.7%，同类可比基金排名194/332。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为22.5%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为70.8%，同类平均为83.27%。2023年上半年末基金达到79.57%的最高仓位，2022年一季度末最低，为4.29%。

截至2025年上半年末，基金规模为3411.69万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计773户，合计持有4500.67万份。其中管理人员工持有1.64万份，占比0.04%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约41.33%。

该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是芯源微、茂莱光学、拓荆科技、容知日新、美芯晟、威胜信息、汇成真空、华海清科、上汽集团、梅安森。

核校：杨宁