一、行情回顾

市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现。黄金股延续强势，西部黄金涨停。光伏设备板块走强，上能电气等涨停。CPO等算力硬件股反弹，中际旭创涨超10%创新高。下跌方面，军工板块集体调整，北方长龙、晨曦航空等多股跌超10%；券商等金融股下挫，国盛金控跌超7%。个股呈现普跌态势，沪深京三市下跌个股超4600只，今日成交2.4万亿，较上日缩量超5100亿。

二、当日热点

1.储能

储能板块今日大涨，宝馨科技、通润装备、上能电气等多股涨停，阳光电源涨超15%。

催化上，据证券时报报道，海辰储能制造板块负责人表示，今年3月至今，海辰厦门和重庆工厂一直处于满产状态，目前订单已经排到10月。

此外，中国储能网8月发文称，2024年还在产能过剩的储能电芯市场，最近突然进入了“加价也排不到货”的状态

国信证券研报称，中东、东南亚、南非、印度、拉美等新兴市场多地存在电力紧缺问题，各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅度提升，因而新兴市场有望成为中国储能企业出口重要方向。

爱建证券指出，2025年1-6月全球电池储能系统装机总量达86.7GWh，同比增长54%，考虑大储占装机比例高，预计2025年全年全球大储需求旺盛。从业绩端看，以行业龙头阳光电源为例，随着海外大储持续增长，行业利润进入了新一轮增长期。

此外，其表示，随着AIDC建设进入加速期，预计数据中心储能、液冷、供配电等环节增长前景乐观。比如未来数据中心储能需求有望实现高速增长，到2030年有望增长至 300GWh，2024-2030年复合增长率超过80%。

2.国产芯片

国产芯片板块今日继续活跃，天普股份9连板，泰和科技、圣晖集成等涨停。

消息上，据观察者网报道，台积电9月2日表示，自明年起，美国政府将撤销该公司向其中国（大陆）工厂运送关键设备的豁免。

浙商证券表示，一方面有望倒逼芯片设计公司在制造端China forChina 节奏提速，更多芯片流片有望转向本土代工厂。另一方面，中国本土半导体设备经过持续迭代正不断缩小与海外龙头企业的差距，若外资晶圆厂对于中国半导体设备的验证窗口期打开，半导体设备出海未必遥不可及，可触达市场空间有望进一步提升。

3.黄金

黄金板块今日也继续表现，西部黄金3连板，欧亚集团涨停，山东黄金、招金黄金等跟涨。

9月3日，现货黄金刷新历史高点至3546.96美元/盎司。

摩根士丹利将2025年第四季度黄金目标价设定为3800美元/盎司。

桥水基金创始人瑞·达利欧表示，贫富差距导致美国政策更加极端。国际投资者已开始从美国国债转向黄金。

宏源期货表示，美联储主席鲍威尔因就业供需趋弱而释放9月降息预期，叠加特朗普持续施压或更换美联储官员，全球多国央行持续购买黄金，或使贵金属价格易涨难跌。

另外西部证券认为，从现在到年底，除了潜在的美联储降息外，关税对经济的抑制作用和对通胀的拉动作用将在年底前逐次体现在数据中，海外滞涨风险将加剧，也会带动黄金上涨。同时美债规模的加速扩张也会加大美债信用裂痕，成为黄金上涨的驱动力。

除上述热点外，固态电池、光通信、机器人等局部活跃；跌幅方面，军工股跌幅居前。