本报讯 （记者昌校宇）在指数化投资日益受到市场青睐的背景下，指数增强ETF这一创新产品类型正展现出独特魅力。这类基金兼顾被动投资和主动管理的优点，在捕捉市场贝塔的同时，还能通过主动管理力争获得阿尔法收益（超额收益），为场内投资者提供了一种收益增厚的新工具。

景顺长城基金敏锐把握这一市场机遇，继2021年底推出中证500增强策略ETF后，近期再度发行旗下第二只指数增强ETF——沪深300增强策略ETF。该产品跟踪的标的指数沪深300，由沪深市场中规模大、流动性好的300只股票组成，以不足6%的成份股数量贡献了A股55.82%总市值、60.74%营收和80.68%净利润，具有显著的市场代表性和优质的基本面特征。

在产品设计上，该基金将采取主动选与量化相结合的投资策略。一方面，依托景顺长城基金主动股票研究平台优势，构建主动选股因子，以捕捉传统量化因子无法捕捉到的阿尔法；另一方面，根据持续的量化研究构建大类因子，形成综合量化选股因子，同时再使用量化风险模型构建组合，严控行业、风格风险暴露。

基金经理配置上，该基金采取“被动+主动”搭配模式，由张晓南和郭琳共同管理。其中，张晓南被动投资经验丰富，郭琳则是景顺长城基金培养的新生代主动权益基金经理，两人共管的景顺长城中证500策略增强ETF在2024年市场波动加大的环境下，实现了显著的超额收益。

展望后市，张晓南表示，当前沪深300指数在政策面、资金面和估值面均具备较强支撑，处于具有较高配置价值的区间。通过指数增强策略进行布局，既能分享市场整体收益，亦有望通过因子优化与主动管理获取超额，实现风险与收益的更好平衡。

（编辑 郭之宸）