随着海外利空持续缓和，今天AH科技类资产集体上攻，创业板指涨超1%，恒生科技涨近2%。而科创综指在早盘跳水后急速拉升，截至11点05分科创综指ETF招商（589770）已经拉红。

近期科技股调整的原因主要是海外利空和A股流动性收紧，市场情绪从进攻转向防守，连黄金股都出现罕见集体涨停的情况。但站在当前，关税缓和的概率较大，市场在“一阳改三观”的Fomo情绪下，后续成交额也将有所修复，叠加重要会议临近，科技主线或将重回A股。

而成长类资产中，科创综指的权重行业紧跟半导体自主可控和创新药、机器人等赛道，或是后续弹性较大的方向。且资金近期也在抄底科创类资产，科创综指ETF招商（589770）近10日净流入3.13亿元。

权重最高的半导体方面，虽然部分企业称从美进口半导体免除加征关税，今日情绪受到一定影响，但在存储、成熟制程设备等国产替代率较高的环节上，国内厂商仍具备性价比优势，且从寒武纪一季报净利润大增来看，主力产品的出货量提升明显，在AI基建如火如荼的背景下，后续业绩仍有较大释放空间。

根据机构一致预测，寒武纪2025年归母净利润有望达3.14亿，归母净利润增速有望高达969.98%，且2026年和2027年将延续80%以上的高增速。

而医药方面，集采冲击最严重的阶段已经过去，而在国产创新药出海提速、创新能力不断增强的背景下，今年大概率是创新药收获之年，机构预测百济神州2025年和2026年归母净利润增速分别达106.78%和760.97%，扭亏后业绩增长有望提速；机器人相关的机械设备方面，当前仍处在产业培育期，二级市场热度不减，仍具备较高弹性。

可以说，当前最热的几大风口赛道，科创综指都有所覆盖，配置科创板就是拥有一张做多科技的“期权”。

因此，在市场情绪边际改善下，后续科技主线有望回归，可借助科创综指ETF招商（589770）一键把握行情。

作者：A股小挖基

来源：金融界