来源：巨丰投顾

作者|郭一鸣，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

两会之后，第一个真金白银的重磅政策落地了！

2025年3月16日，中办、国办印发《提振消费专项行动方案》。行动方案部署了8方面30项重点任务，包括城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动等政策，全面提振国内消费。《方案》的重要看点在哪里，涉及的具体产业有哪些？对股市来说，会有什么影响和机会呢？

一、政策核心要点

1、居民增收：拓宽财产性收入与工资性收入双管齐下。《方案》将“城乡居民增收”列为首要任务，提出通过拓宽财产性收入渠道和促进工资性收入合理增长两大抓手提升消费能力。财产性收入方面，强调“多措并举稳住股市”，包括加快中长期资金（如社保基金、养老保险基金等）入市堵点疏通、强化央企国企市值管理、打击财务造假和违规减持等行为，同时丰富个人投资者的债券产品选择；工资性收入方面，延续失业保险稳岗返还政策，健全最低工资标准调整机制，并加大对中小微企业就业支持力度。

2、消费升级：大宗消费与新型消费双向驱动。《方案》明确推动大宗耐用消费品以旧换新（如汽车、家电、家装）和新型消费业态（如数字消费、智能穿戴、低空经济）发展：汽车产业链方面，开展汽车后市场（改装、租赁、房车露营）试点，支持二手车流通便利化。科技消费方面，加速自动驾驶、脑机接口、超高清视频等技术应用，开辟“人工智能+消费”新赛道。

3、消费环境优化：释放服务消费潜力。通过保障带薪休假权益、完善城乡消费设施、发展文旅体育消费等措施，推动服务消费提质扩容。例如，支持旅游景区延长营业时间、推动冰雪旅游目的地建设、扩大入境免签范围等。

二、资本市场联动

《提振消费专项行动方案》涵盖八大行动、30 项任务的政策文件，不仅直指“收入 - 消费 - 供给” 的核心堵点，更通过资本市场与消费市场的深度联动，勾勒出 “财富效应 — 消费升级 — 产业转型” 的增长闭环。

居民增收预期下，将直接增强居民财富效应，提升消费信心，同时为股市注入长期资金，稳定市场预期；消费升级下，传统制造业与科技企业将迎来政策红利，尤其是新能源汽车、智能家电及数字经济相关板块；此外，消费环境优化下，旅游、餐饮、文娱等服务业有望加速复苏，相关企业盈利预期改善。

三、政策对股市的具体影响

整体看，《提振消费专项行动方案》对股市影颇多。方案强调稳住股市，拓宽财产性收入渠道，吸引中长期资金入市，增强投资者信心，推动市场整体上行。消费板块直接受益，居民消费能力提升带动相关企业业绩增长，估值修复。政策利好下，资金流入股市，改善市场流动性 。具体看：

1、消费板块，核心受益领域和盘托出。必选消费方面，食品饮料、日用品等刚需行业将受益于居民收入提升带来的需求刚性增长；可选消费方面，汽车、家电、家装等大宗消费在“以旧换新”政策刺激下，有望迎来销量反弹。例如，新能源汽车产业链（电池、充电桩）及智能家居企业或成焦点；另外，服务消费下，文旅与医疗等领域也或将迎来业绩回升预期；

2、科技与高端制造，迎来新的增长引擎。人工智能与数字经济方面，政策明确支持“人工智能+消费”，智能穿戴、自动驾驶、机器人等领域的研发企业将获得技术落地与市场拓展的双重助力；低空经济与新兴业态方面，消费级无人机、航空运动等低空消费被纳入鼓励范围，相关设备制造商及服务商或迎政策催化。

3、金融与地产中，结构性机会显现。金融板块，保险资金入市提速利好券商及资管机构，而个人养老金制度的全面实施将推动保险产品需求增长；房地产链上，公积金贷款利率下调、存量房收购等政策有助于稳定市场预期，建材、家装行业或随需求释放回暖。

四、把握政策的时间窗口

1、短期关注政策直接收益方向。消费电子与家电，关注具有技术壁垒的头部企业（如格力、海尔），以及智能家居生态链完善的公司。新能源汽车，政策推动下，换购补贴和二手车流通改革或刺激需求，锂电、整车及充电桩企业值得关注；此外，中长期资金入市叠加央企市值考核之下，偏消费类国企标的或值得跟踪；

2、中期关注消费升级以及产业转型。一方面，科技类龙头企业，尤其是在人工智能、半导体、机器人等领域的研发驱动型企业，叠加积极布局数字消费场景下，或得到更多的资金青睐；另一方面，服务消费龙头，包括跨境消费服务，在消费升级下，具有品牌效应以及优质服务能力的龙头企业或迎来持续怎长；此外，后新能源汽车时代，充电创以及电池回收等产业，也或值得重点留意。

总的来说，《提振消费专项行动方案》的出台，标志着中国经济从“稳增长”向“促升级”转型进一步深化。在经济提振刺激下，股市的积极作用十分关键。股市作为经济晴雨表，在政策推动下，消费与科技主线会更明确，传统行业也需通过创新实现价值重塑。投资者要紧跟政策主线，结合企业基本面和估值水平，在消费复苏与科技创新双轮驱动中挖掘确定性投资机会，合理配置资产，抓住政策和国内经济发展带来的红利。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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